Relazione finanziaria annuale del Gruppo SOL al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 1
Relazione finanziaria annuale del Gruppo SOL
al 31 dicembre 2021
Relazione sulla gestione
Premessa
La presente Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2021 è redatta ai sensi dell’art. 154 ter del D.Lgs. 58/1998 e predisposta in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall’International Accounting Standard Board (IASB) riconosciuti nell’Unione Europea ai sensi del regolamento (CE) N. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Tali principi IFRS includono anche tutti i Principi Contabili Internazionali rivisti (denominati IAS) e tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC), in precedenza denominate Standing Interpretations Committee (SIC).
Quadro Generale
Il gruppo SOL opera prevalentemente nella produzione, ricerca applicata e commercializzazione dei gas industriali puri e medicinali, e nell’assistenza medicale a domicilio, nonché delle apparecchiature medicali relative, in Italia, in altri 24 paesi europei, in Turchia, in Marocco, in India, in Brasile ed in Cina. I prodotti e i servizi delle società che fanno capo al Gruppo trovano utilizzo nell’industria chimica, elettronica, siderurgica, metalmeccanica ed alimentare, nel settore della tutela ambientale, della ricerca e in quello sanitario.
L’anno 2021 è stato ancora caratterizzato dalla diffusione della pandemia da COVID-19 in quasi tutto il mondo, anche se con effetti negativi meno gravi sulle persone infettate rispetto a quanto accaduto nel corso del 2020, grazie allo schermo vaccinale. Durante la prima e l’ultima parte dell’anno si sono registrate le più diffuse e intense ondate pandemiche, che hanno colpito soprattutto l’Europa e l’America.
In tale contesto, si è assistito anche ad una vigorosa ripresa di molte attività industriali che, viceversa, nel corso del 2020 avevano subito un forte rallentamento, dovuto ai lock-down in diversi paesi a seguito della prima ondata di diffusione pandemica.
La ripresa è stata vigorosa principalmente nella prima parte del 2021, mentre, nella seconda metà dell’anno, in alcuni paesi si è leggermente indebolita.
La crescita economica è stata accompagnata da repentini, imprevedibili ed elevatissimi rincari delle materie prime, sia energetiche che metallurgiche e chimiche, che hanno causato notevoli aumenti dei costi di produzione dei nostri gas tecnici. In particolare, il prezzo del gas naturale e, di conseguenza quello dell’energia elettrica, hanno avuto aumenti di proporzioni enormi. A valle di questi fenomeni, si è registrato anche un incremento dell’inflazione, che si è portata su livelli che non si rilevavano ormai da molti anni.
Una conseguenza dell’alto livello di inflazione, tuttora in fase crescente, sarà sicuramente quello dell’aumento, nel corso del 2022, dei tassi di interesse e, conseguentemente, del costo del denaro.
Ci si attende, quindi, per il 2022 un probabile rallentamento della crescita globale e, verso la fine dell’anno, un leggero calo dell’inflazione rispetto ai picchi raggiunti in questi ultimi mesi.
Resta tuttavia, quale grande incognita sul prossimo futuro, l’evoluzione della pandemia da COVID-19, che ci si augura venga definitivamente superata grazie alle vaccinazioni di massa, ma che, a seguito delle varianti del virus, potrebbe invece anche portare a nuove diffusioni dei contagi, con conseguenze imprevedibili.
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Con riferimento all’andamento del settore dei gas tecnici e dell’assistenza domiciliare ove il Gruppo SOL opera, si evidenzia il notevole sviluppo dell’area dei gas tecnici dovuto alla ripresa delle attività industriali e, in alcuni periodi dell’anno, alla forte richiesta di ossigeno e servizi medicinali destinati agli ospedali.
L’attività nell’area dell’assistenza domiciliare ha registrato una crescita inferiore a quella media degli ultimi anni, a causa soprattutto della ridotta attività degli ospedali e dei laboratori, dovuta alla pandemia e registrata soprattutto durante il primo semestre del 2021: ospedali e laboratori sono infatti il normale bacino che alimenta la crescita del numero dei nuovi pazienti che devono essere assistiti presso i rispettivi domicili.
Per quanto riguarda il 2022, l’anno si è aperto con la nuova ondata di COVID-19 dovuta alla variante OMICRON, con effetti peraltro meno gravi sulla popolazione rispetto al passato, con la persistenza di livelli assolutamente enormi del costo di energia elettrica, gas e altre importanti materie prime, anche a seguito dell’invasione dell’Ucraina da parte della Russia, nel mese di febbraio, e la guerra in corso, con le relative sanzioni economiche imposte alla Russia dalla maggior parte dei Paesi del mondo.
Tutto ciò potrebbe avere un effetto negativo sulla produzione industriale, sia in Italia che nel resto d’Europa, con conseguente riduzione dei consumi dei gas tecnici e con il continuo incremento dei loro costi di produzione e di distribuzione. È difficile, quindi, fare previsioni circa l’andamento dell’attività dei gas tecnici per il primo semestre del 2022.
Relativamente al settore dell’assistenza domiciliare, la ripresa dell’attività prescrittiva dovrebbe riportare lo sviluppo sui livelli medi degli ultimi anni.
RISULTATI IN SINTESI
Nel contesto evidenziato, riteniamo che i risultati conseguiti nel 2021 dal Gruppo SOL siano estremamente positivi.
Le vendite nette conseguite dal Gruppo SOL nel 2021 sono state pari a 1.112,9 milioni di Euro (+14,3% rispetto a quelle del 2020 e +10,0% a pari perimetro).
Il margine operativo lordo ammonta a 260,8 milioni di Euro, pari al 23,4% delle vendite, in crescita del 2,1% rispetto a quello del 2020 (255,4 milioni pari al 26,2% delle vendite).
Il risultato operativo ammonta a 135,8 milioni di Euro, pari al 12,2 % delle vendite, in leggerissima riduzione rispetto a quello del 2020 (140,0 milioni pari al 14,4% delle vendite).
L’utile netto è pari a 89,5 milioni di Euro, rispetto ai 103,0 milioni di Euro del 2020. Si evidenzia che il risultato del 2020 era influenzato positivamente dall’iscrizione di imposte differite attive per 11,7 milioni di Euro, contabilizzate a seguito di rivalutazioni monetarie effettuate da alcune società italiane del Gruppo.
Il cash-flow è pari a 213,1 milioni di Euro (19,1 % delle vendite), in leggero calo rispetto a quello del 2020 (pari a 219,2 milioni di Euro).
Gli investimenti tecnici effettuati nel 2021 ammontano a 123,3 milioni di Euro (106,3 milioni di Euro nel 2020).
Il numero medio dei dipendenti al 31 dicembre 2021 ammonta a 4.916 unità (4.504 unità al 31 dicembre 2020).
L’indebitamento finanziario netto del Gruppo è pari a 310,9 milioni di Euro (250,3 milioni al 31 dicembre 2020).
Andamento della gestione
Nel corso del 2021 l’area gas tecnici ha evidenziato una crescita delle vendite del 27,4% rispetto all’anno precedente, realizzando un fatturato verso clienti terzi pari ad Euro 558,4 milioni. A pari perimetro, la crescita organica è stata del 18,6%.
Le vendite dell’area gas tecnici hanno registrato una crescita molto importante a seguito della ripresa, in tutti i paesi europei, delle attività industriali, dopo un anno 2020 in cui molti settori industriali avevano riscontrato riduzioni di attività a seguito dei lock-down e delle diverse ondate di COVID-19.
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Oltre alla ripresa delle attività industriali, anche i gas medicinali hanno continuato, specialmente nei paesi del sud est Europa ed anche in India, a registrare una forte domanda da parte degli ospedali, a seguito delle ondate di pandemia da COVID-19.
L’attività di assistenza domiciliare ha avuto una crescita del 3,5%, realizzata sia in Italia che nei Paesi esteri, con un fatturato verso clienti terzi pari ad Euro 554,5 milioni.
La crescita del settore ha risentito della lenta ripresa delle prescrizioni di nuovi pazienti, attività che in pratica si era fermata a causa della ridotta attività di ospedali e laboratori dovuta alla pandemia. Inoltre, nel 2021 non si sono realizzate le vendite di apparecchiature medicali che avevano caratterizzato il 2020, soprattutto durante la prima fase della diffusione della pandemia da COVID-19.
Complessivamente, nel settore della sanità le vendite del Gruppo ammontano a 718,8 milioni di Euro pari al 64,6% del fatturato totale.
Il margine operativo lordo del Gruppo è cresciuto, rispetto al 2020, di 5,4 milioni di Euro, pari al 2,1%.
Il risultato operativo è diminuito di 4,2 milioni di Euro rispetto al 2020.
L’andamento della marginalità è stato negativamente influenzato, soprattutto nella seconda metà dell’anno, dall’incremento rapido, imprevedibile e abnorme dei costi dell’energia elettrica, che rappresenta la principale materia prima nella produzione dei gas tecnici.
Il costo di acquisto dell’energia elettrica si è assestato, verso la fine del 2021, su valori 5/6 volte più alti rispetto a quelli di inizio anno. Le società del Gruppo hanno reagito cercando di trasferire sui prezzi di vendita i maggiori costi di produzione ma, considerata la rapidità e l’entità degli aumenti, non sempre è stato possibile recuperarli completamente, in un così breve lasso di tempo a disposizione.
L’indebitamento netto del Gruppo è aumentato di soli 60,6 milioni di Euro, rispetto al 31 dicembre del 2020, a fronte di investimenti tecnici, immateriali ed acquisizioni per 234,3 milioni di Euro effettuati nel 2021.
Rimangono molto solidi gli indici relativi all’indebitamento, con il rapporto debt/equity pari a 0,43 e il cash flow cover pari a 1,19.
Nel corso del 2021 le scorte dei gas tecnici si sono sempre mantenute all’interno dei valori di sicurezza.
Nel corso del 2021 gli organici del Gruppo SOL hanno registrato un incremento di 488 unità, passando da 4.613 a 5.101 persone. L’attività di formazione e di qualificazione del personale, volta a migliorare le qualità delle nostre persone impegnate a perseguire gli obbiettivi di sviluppo del Gruppo, è continuata regolarmente.
Andamento del titolo in Borsa
Il titolo SOL ha aperto l’anno 2021 con una quotazione di 14,30 Euro ed ha chiuso al 30.12.2021 a 21,15 Euro.
Nel corso dell’anno ha toccato la quotazione massima di 22,85 Euro, mentre la quotazione minima è stata di 13,90 Euro.
Qualità, Sicurezza, Salute e Ambiente
L’attenzione su qualità, sicurezza, salute e ambiente è stata costantemente tenuta alta anche nel corso del 2021 grazie ad un’intensa attività di auditing interno e con verifiche di parte terza, sia da parte degli Enti Notificati di Certificazione, sia da parte degli Enti di Controllo della Pubblica Amministrazione.
Tutte queste verifiche hanno sempre avuto un riscontro positivo.
In termini complessivi le certificazioni conseguite negli anni secondo gli standard internazionali ISO 9001, ISO 14001, ISO 13485, OHSAS 18001/ISO 45001, ISO 22000 – FSSC 22000, ISO 50001, ISO 27001, ISO 22301, ISO 17025 sono state non solo rinnovate, ma ampliate a nuove attività (ISO 9001), oltre che a nuovi siti operativi del Gruppo.
Lo status certificativo è stato confermato anche con riferimento all’applicazione della Direttiva PED per la produzione interna di vaporizzatori e della Direttiva 93/42 per la produzione di dispositivi medici.
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Sempre nel corso del 2021, è stato confermato l’accreditamento secondo la ISO 17025 per i metodi di analisi applicati nel laboratorio di SOL Gas Puri, di GTS (Albania), di SOL Serbia e di Sterimed Srl, società che hanno pertanto mantenuto lo status di Laboratorio di prova approvato e accreditato dall’ente di accreditamento ACCREDIA.
Nel corso del 2021, l’unità SOL Gas Puri ha ottenuto, sempre da parte di ACCREDIA, l’accreditamento ISO 17034, quale produttore di miscele ambientali certificate.
Nell’ambito delle attività gas tecnici e delle biotecnologie, lo stato certificativo ISO 9001 dei singoli siti vede attualmente certificati 42 siti in Italia e 49 siti extra-Italia (di cui uno appartenente alla società tedesca CT Biocarbonic, società a controllo congiunto).
Nell’ambito della sicurezza alimentare, il numero di siti extra-Italia certificati ISO 22000 è pari a 28 (di cui uno appartenente alla società tedesca CT Biocarbonic), mentre in Italia, dove il mercato richiede in misura minore questa certificazione nell’ambito dei gas additivi alimentari, i siti sono 2.
I siti certificati FSSC 22000, tra quelli certificati ISO 22000, sono 23 extra-Italia (di cui uno appartenente alla società tedesca CT Biocarbonic) e 2 in Italia.
Sempre nell’ambito delle attività gas tecnici, è stata confermata la certificazione ISO 14001, relativa al sistema di gestione ambientale, applicata per 11 siti in Italia e 11 siti extra-Italia.
La certificazione del sistema di gestione sicurezza secondo lo standard ISO 45001/OHSAS 18001 è applicata a 40 siti in Italia e a 8 siti extra-Italia.
Lo status certificativo di eccellenza (ISO 9001, ISO 14001, ISO 45001/OHSAS 18001) è stato confermato con il mantenimento della Registrazione Europea EMAS per gli stabilimenti di Verona, Mantova e Jesenice (Slovenia).
Nel corso del 2021, è stato terminato positivamente anche il processo di rinnovo dell’Autorizzazione Integrata Ambientale del centro produttivo di Ancona.
Nell’ambito delle attività home care, lo stato certificativo (ISO 9001) delle sedi Vivisol si è attestato su 22 siti in Italia e 38 siti extra-Italia.
È stata inoltre confermata la certificazione ISO 14001, relativa al sistema di gestione ambientale, di Vivisol Srl Sede e di altri 8 siti extra-Italia.
Anche la certificazione del sistema di gestione sicurezza secondo lo standard ISO 45001/OHSAS 18001, applicato in 21 siti in Italia e in 8 siti extra-Italia, è stata confermata.
Anche quest'anno, al Bilancio d'Esercizio si affianca il Rapporto di Sostenibilità, che è stato redatto in accordo a quanto richiesto dagli articoli 3 e 4 del Decreto Legislativo 30 dicembre 2016, n. 254 e ai “Global Reporting Initiative Sustainability Reporting Standards” definiti nel 2016 dal GRI – Global Reporting Initiative (GRI Standards).
Si è inoltre proseguito nella applicazione del programma di Responsible Care e al rispetto dei principi di Responsabilità Sociale d’impresa.
Si segnala che a fine settembre 2021 presso il Campus dell’Università Humanitas in Rozzano è avvenuto un incidente nel corso del quale sono deceduti due dipendenti della società Pé Autotrasporti che effettuava il trasporto e il rifornimento di gas azoto liquido per conto di SOL S.p.A. presso la criobanca di Humanitas. La Procura di Milano, come è prassi in questi casi, ha aperto una indagine per il reato di omicidio colposo.
Al momento, il procedimento vede interessati tutti i soggetti in astratto coinvolti nella vicenda, vale a dire Humanitas, la ditta Pè Autotrasporti e SOL S.p.A., unitamente ai legali rappresentanti degli stessi.
Le attività investigative sono attualmente in corso e, tenuto conto della loro complessità, sono state prorogate fino a settembre 2022.
Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario
La dichiarazione consolidata di carattere non finanziario di SOL S.p.A. riferita all’esercizio 2021, predisposta ai sensi del D.Lgs. 254/16, costituisce una relazione distinta (“Rapporto di Sostenibilità”) rispetto alla presente relazione sulla gestione, come previsto dall’Art. 5 comma 3, lettera b) del D.lgs 254/16, ed è disponibile sul sito internet della società http://www.solgroup.com/, nella sezione “Sostenibilità”.
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Attività Regolatorie Farmaceutiche e Medical Devices
Nel 2021, è proseguita anche l’attività regolatoria del Gruppo, sia in Italia che all’estero.
Nonostante le difficoltà causate dalla pandemia, il Gruppo SOL ha consolidato la propria presenza farmaceutica in tre paesi ottenendo le autorizzazioni alla produzione di gas medicinali in Irlanda, Marocco e Turchia.
Per l’unità SOL Gas Puri, è stata inoltre autorizzata da AIFA la nuova linea di produzione di ossido nitrico, principio attivo farmaceutico, e del gas medicinale “Neophyr” a base di ossido nitrico.
Il Gruppo a fine 2021 dispone di:
-149 Marketing Authorisation depositate in 24 paesi (18 UE e 6 extra-UE);
-63 Officine Farmaceutiche, di cui 61 di produzione gas a cui si aggiungono l’officina della Sitex (produzione Farmaci Galenici) e l’officina della Diatheva (produzione di API da Biotecnologie).
-Le Officine Farmaceutiche di produzione gas (15 in area Home Care di cui 5 in Italia e 46 in area Gas Tecnici di cui 17 in Italia) sono presenti in numero di 22 in Italia e di 39 all’estero (distribuite in 17 paesi);
-40 Fascicoli Tecnici e relative marcature CE per Dispositivi Medici di cui 5 relativi ai gas (coinvolgenti 19 siti di produzione) e 35 relativi ad apparecchiature ed impianti;
-11 Fascicoli tecnici e relative marcature CE per dispositivi di diagnostica in vitro per le attività di Diatheva (erano 9 nel 2020 a cui se ne sono aggiunti 2 relativi alla diagnostica COVID) più 1 per le attività di SOL (CO2 IVD per gli incubatori cellulari).
Le officine di produzione gas nel 2021 sono state oggetto di 5 ispezioni GMP condotte dalle agenzie nazionali competenti.
Sono state rinnovate o mantenute le approvazioni di prodotti medicali (marcatura CE dispositivo medico) detenute già in precedenza da diverse società del gruppo: impianti di distribuzione gas medicinali, impianti per il vuoto e di evacuazione gas anestetici (3 fabbricanti), criobanche (1 fabbricante), centrali aria a compressori (1 fabbricante) gas e miscele (1 fabbricante, 5 linee di prodotti), riduttori di pressione e altri prodotti correlati alla somministrazione di gas medicali (3 fabbricanti, 22 linee di prodotti). Si sono altresì aggiunte due nuove marcature che aprono la strada a nuovi sviluppi nell’ambito dei dispositivi elettromedicali, fino ad ora non compresi nelle attività di ricerca e sviluppo, e di interesse strategico per lo sviluppo del gruppo: la prima riguarda un dispositivo semplificato di somministrazione e monitoraggio delle terapie inalatorie a base di ossido nitrico denominato “Geanox”, la seconda riguarda i sistemi di controllo e gestione delle criobanche (“Cryobanks Smart Control” - CSC).
Investimenti del Gruppo SOL
Nel corso dell'esercizio 2021 sono stati effettuati investimenti per 62,5 milioni di Euro nell'area "gas tecnici", di cui 24,6 milioni di Euro dalla capogruppo SOL S.p.A., e per 69,8 milioni di Euro nell'area "assistenza domiciliare". I principali investimenti realizzati sono stati i seguenti:
-nello stabilimento SOL Gas Primari di San Martino Buon Albergo sono terminati i lavori di realizzazione della nuova unità di produzione azoto liquido, della nuova sezione di stoccaggio di azoto liquido e del potenziamento della produzione complessiva di ossigeno ed argon dell’impianto esistente;
-nella filiale SOL di Cremona sono in corso i lavori di potenziamento dello stoccaggio e compressione di elio gassoso;
-la branch SOL Spa Belgium ha concluso i lavori di realizzazione del nuovo impianto di produzione di anidride carbonica di origine biologica presso lo stabilimento della società Biowanze nel comune di Wanze;
-a Verona presso la società Il Point proseguono i lavori di ammodernamento dell’intero sito con la realizzazione della nuova area dedicata all’ortopedia e la creazione del nuovo polo per protesi ortopediche;
-in Olanda a Tilburg presso la società SOL Nederland sono iniziati i lavori di ammodernamento dell’impianto di produzione protossido di azoto;
-in Germania a Burgbrohl la società SKS Werk ha iniziato i lavori di ammodernamento dell’impianto di produzione di anidride carbonica;
-in Germania ad Arnstadt sono prossimi all’ultimazione i lavori di realizzazione del nuovo hub della Vivisol Deutschland, punto principale di magazzinaggio e di distribuzione dei presidi per assistenza domiciliare;
-in Polonia la società Pallmed ha ultimato i lavori di ammodernamento della struttura per cure assistenziali a Znin;
-in Slovenia sono terminati i lavori di ammodernamento e consolidamento strutturale della centrale idroelettrica HE Gorje della società ENERGETIKA;
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-è proseguito il programma di miglioramento, ammodernamento e razionalizzazione degli stabilimenti di produzione primaria di gas tecnici in Europa. Tale attività ha interessato in particolare le unità di Augusta (Italia) e di Skopje (Macedonia del Nord);
-è proseguito il programma di miglioramento, ammodernamento e razionalizzazione degli stabilimenti di produzione secondaria di gas tecnici e medicali in Europa. Tale attività ha interessato in particolare le unità di Ancona, Marcianise e Padova in Italia, Jesenice in Slovenia e Krefeld in Germania;
-sono stati realizzati e attivati diversi impianti on-site industriali e medicinali sia in Italia che all’estero e sono stati potenziati i mezzi di trasporto, di distribuzione e di vendita dei prodotti con l'acquisto di cisterne criogeniche, serbatoi di erogazione liquidi criogenici, bombole, dewars, apparecchi elettromedicali, al fine di sostenere lo sviluppo del gruppo realizzato in tutti i settori di attività ed aree geografiche;
-proseguono gli investimenti per i miglioramenti dei sistemi informativi sia nel settore gas tecnici che homecare.
Principali operazioni societarie
Nel corso del 2021 sono state effettuate diverse operazioni di acquisizione, sia in Italia che all’estero. Di seguito si evidenziano quelle più importanti:
-la capogruppo SOL S.p.A. ha incrementato la propria partecipazione nella società SOL India dal 50% all’86,37%;
-la società AIRSOL S.r.l. ha acquisito la quota del 99,78% della società AIRLIQUIDE HELLAS (ora TAE HELLAS). La società acquisita è un leader nel mercato greco dei gas tecnici e, a sua volta, controlla anche il 100% del capitale sociale della Vivicare Hellas, operatore nel mercato greco dell’homecare;
-la società AIRSOL S.r.l. ha acquisito il 100% della società Oxytechnic spol. s r.o., con sede a Praga (Repubblica Ceca), che opera nel settore dell’assistenza respiratoria domiciliare. Con questa acquisizione, il Gruppo SOL è entrato in un nuovo mercato europeo nel settore dell’homecare;
-la società AIRSOL S.r.l. ha rilevato dagli altri soci terzi il restante 30% delle quote delle società polacche Pallmed sp.zo.o. e Medseven sp.zo.o. portando al 100% la propria quota di partecipazione;
-la società AIRSOL S.r.l. ha acquisito il 70% delle società cinesi Shanghai Shenwei Medical Gas Co. Ltd e Shanghai Mu Kang Medical Device Distribution Service Co., Ltd. E il 30% di Shanghai Jiawei Medical Gas Co., Ltd., attive nel mercato cinese nel settore dei gas medicinali e dei servizi per la sanità;
-la società AIRSOL S.r.l. ha acquisito il 100% della società tedesca KSD Kohlensäure-Dienst GmbH, attiva nel settore della vendita di CO2;
-la società VIVISOL S.r.l. ha acquisito il 100% della ISIMED S.r.l., società attiva in Italia nell’attività di homecare.
Attività di ricerca e sviluppo
Nel corso dell’esercizio è continuata l’attività di ricerca che contraddistingue e sostiene lo sviluppo del Gruppo, consistente prevalentemente in ricerca connessa con lo sviluppo in Europa di nuove tecnologie produttive e di distribuzione, con la promozione di nuove applicazioni per i gas tecnici e con lo sviluppo di nuovi servizi nella sanità e nell’home care.
Azioni della controllante possedute da Società del Gruppo
Si segnala che al 31.12.2021 la Capogruppo SOL S.p.A. non possiede azioni proprie.
Le altre Società del Gruppo non posseggono azioni della controllante SOL S.p.A..
Nel corso dell’esercizio 2021 non sono stati effettuati acquisti e/o alienazioni di azioni SOL, né dalla Capogruppo, né dalle altre società del Gruppo.
Rapporti infragruppo e con parti correlate
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
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Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, sono presentate nelle note del Bilancio Consolidato al 31.12.2021.
Principali rischi e incertezze a cui il Gruppo SOL è esposto
Rischi connessi all’andamento economico generale
L’andamento del Gruppo è influenzato dall’incremento o decremento del prodotto nazionale lordo e della produzione industriale, dal costo dei prodotti energetici e dalle politiche di spesa sanitaria adottate nei vari paesi europei in cui il Gruppo opera.
L’andamento della pandemia da COVID-19 e della recente crisi ucraina potrebbero causare il rallentamento di vari settori dell’economia nei paesi in cui il Gruppo SOL opera.
Rischi relativi ai risultati del Gruppo
Il Gruppo SOL opera parzialmente in settori con notevole ciclicità legati all’andamento della produzione industriale, quali l’industria siderurgica, metallurgica, metalmeccanica e vetraria. In caso di prolungato calo dell’attività il Gruppo potrebbe risentirne parzialmente in termini di crescita e di redditività.
Inoltre, politiche governative tendenti alla riduzione della spesa sanitaria, potrebbero ridurre la marginalità nel settore dell’assistenza domiciliare e dei gas medicinali.
Rischi connessi al fabbisogno di mezzi finanziari
Il Gruppo SOL svolge un’attività che comporta notevoli investimenti sia in attività produttive che in mezzi di vendita e prevede di far fronte ai fabbisogni attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa e da nuovi finanziamenti bancari.
Si prevede che la gestione operativa continui a generare adeguate risorse finanziarie mentre il ricorso a nuovi finanziamenti, nonostante l’ottima solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, potrebbe riscontrare spreads più elevati rispetto a quanto avvenuto in passato.
Altri rischi finanziari
Il Gruppo è esposto a rischi finanziari connessi alla sua operatività:
-rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti;
-rischio di liquidità, con particolare riferimento al reperimento di risorse finanziarie connesse agli investimenti e al finanziamento del capitale circolante;
-rischi di mercato (principalmente relativi ai tassi di cambio, di interesse e al costo delle commodities), in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi.
Rischio di credito
L’erogazione dei crediti alla clientela finale è oggetto di specifiche valutazioni attraverso articolati sistemi di affidamento.
Tra i crediti commerciali sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni per le quali si rileva un’oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale. A fronte di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell’esperienza storica, di dati statistici e per effetto dell’introduzione del nuovo principio contabile IFRS9, su un approccio predittivo, basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability
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of default), della capacità di recupero nel caso in cui l’evento di default si verifichi (cd. loss given default) e anche delle perdite future attese.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità si può manifestare con l’incapacità di reperire, a buone condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per gli investimenti previsti e per il finanziamento del capitale circolante.
Il gruppo ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità, quali il mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile, l’ottenimento di linee di credito adeguate e il monitoraggio sistematico delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.
Il management ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall’attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i propri fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
Rischio di cambio
In relazione alle attività commerciali, le società del gruppo possono trovarsi a detenere crediti o debiti commerciali denominati in valute diverse da quelle di conto dell’entità che li detiene.
Alcune società controllate del Gruppo sono localizzate in Paesi non appartenenti all’Unione Monetaria Europea, in particolare Svizzera, Bosnia, Croazia, Serbia, Albania, Macedonia del Nord, Bulgaria, Ungheria, Romania, Gran Bretagna, Polonia, Repubblica Ceca, India, Turchia, Brasile e Cina. Poiché la valuta di riferimento per il Gruppo è l’Euro, i conti economici di tali società vengono convertiti in Euro al cambio medio di periodo e, a parità di ricavi e di margini in valuta locale, variazione dei tassi di cambio possono comportare effetti sul controvalore in Euro di ricavi, costi e risultati economici.
Attività e passività delle società consolidate la cui valuta di conto è diversa dall’Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell’andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce “Altre riserve”.
Alcune società del Gruppo acquistano energia elettrica che viene utilizzata per la produzione primaria dei gas tecnici. Il prezzo dell’energia elettrica è influenzato dal cambio euro/dollaro e dall’andamento del prezzo delle materie prime energetiche. Il rischio legato alle loro fluttuazioni viene mitigato attraverso la stipula, per quanto possibile, di contratti di acquisto a prezzo fisso o con una variabilità misurata su un period temporale non brevissimo. Inoltre, i contratti di fornitura di lungo termine ai clienti sono indicizzati in modo da coprire i rischi di variazione sopra evidenziati.
La capogruppo ha in essere due prestiti obbligazionari per un totale di 32 milioni di dollari americani. A copertura del rischio di cambio sono state effettuate due operazioni di Cross Currency Swap in Euro sul totale importo dei prestiti e per l’intera durata (12 anni). Il fair value dei CCS al 31 dicembre 2021 è positivo per Euro 2.885 migliaia.
Relativamente alla debolezza valutaria che interessa la Lira turca, si segnala che le società del Gruppo residenti in Turchia operano solo all’interno del paese, ma si potrebbe verificare un effetto negativo sulla loro redditività a seguito del maggior costo dei prodotti acquistati da paesi terzi.
Poiché si tratta di realtà di dimensioni non rilevanti, l’effetto sul bilancio consolidato del Gruppo non è comunque significativo.
Rischio di tasso d’interesse
Il rischio di tasso di interesse viene gestito dalla Capogruppo attraverso la centralizzazione della maggior parte dell’indebitamento a medio/lungo termine ed una adeguata ripartizione dei finanziamenti tra tasso fisso e tasso variabile privilegiando, quando possibile e conveniente, l’indebitamento a medio-lungo termine a tassi fissi, anche operando attraverso contratti specifici di Interest Rate Swap.
Relazione finanziaria annuale del Gruppo SOL al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 9
Alcune società del Gruppo hanno stipulato contratti di Interest Rate Swap legati a finanziamenti a medio termine a tasso variabile con l’obiettivo di garantirsi un tasso fisso sui finanziamenti stessi. Il valore nominale al 31 dicembre 2021 è pari ad Euro 163.441 migliaia e il fair value negativo per Euro 1.662 migliaia.
Rischi relativi al personale
In diversi Paesi in cui il Gruppo opera, il personale dipendente è protetto da varie leggi e/o contratti collettivi di lavoro che garantiscono il diritto di essere consultato, attraverso rappresentanze, in merito a specifiche problematiche, tra cui il ridimensionamento o la chiusura di reparti e la riduzione dell’organico. Ciò potrebbe influire sulla flessibilità del Gruppo nel ridefinire strategicamente le proprie organizzazioni ed attività.
Il management del Gruppo è costituito da persone di provata capacità e normalmente di lunga esperienza nei settori in cui il Gruppo opera. L’eventuale sostituzione di una di esse potrebbe richiedere un periodo di tempo non breve.
Rischi relativi all’ambiente e al cambiamento climatico
I prodotti e le attività del Gruppo SOL sono soggetti a normative e regolamenti autorizzativi ed ambientali sempre più complessi e severi. Ciò riguarda gli stabilimenti di produzione, soggetti a norme in materia di emissioni in atmosfera, smaltimento dei rifiuti, smaltimento delle acque e divieto di contaminazione dei terreni.
Per attenersi a tale normativa, si prevede di dover continuare a sostenere oneri elevati.
Si rimanda, comunque, alla Dichiarazione non finanziaria per la più approfondita trattazione delle iniziative poste in essere dal Gruppo.
Rischi relativi alla gestione informatica e sicurezza dei dati
Il sempre maggiore utilizzo degli strumenti informatici nella gestione delle attività aziendali e la interconnessione dei sistemi aziendali con le infrastrutture informatiche esterne espongono tali sistemi a rischi potenziali relativamente alla disponibilità, integrità e confidenzialità dei dati, nonché all’efficienza degli stessi strumenti informatici.
Per garantire una efficace continuità operativa, il Gruppo si è dotato di un sistema di disaster recovery e business continuity in modo da assicurare una immediata replicazione delle postazioni dei sistemi legacy principali. La scelta di tali sistemi da gestire in business continuity è avvenuta a fronte di una analisi del rischio.
Inoltre, molteplici livelli di protezione fisici e logici, a livello di servers e a livello di clients, garantiscono la sicurezza attiva dei dati e degli applicativi aziendali. L’azienda si è anche dotata di innovativi prodotti basati su intelligenza artificiale atti a proteggere l’identità digitale dei propri dipendenti.
Vengono periodicamente effettuati da tecnici indipendenti analisi di vulnerabilità ed audit sulla sicurezza dei sistemi informativi per la verifica della adeguatezza dei sistemi informatici aziendali.
Infine, relativamente alla problematica delle frodi attraverso l’impiego di risorse informatiche da parte di soggetti esterni, tutti i dipendenti vengono periodicamente informati e formati sul corretto uso delle risorse e degli applicativi informatici a loro disposizione.
Rischi fiscali
Il Gruppo SOL è soggetto a tassazione in Italia ed in numerose altre giurisdizioni estere.
Le varie società del Gruppo sono soggette periodicamente alla verifica delle dichiarazioni dei redditi da parte delle competenti autorità fiscali dei Paesi in cui operano.
Come già avvenuto nel passato, vengono attentamente valutati e, quando necessario, contestati nelle opportune sedi, gli eventuali rilievi che dovessero essere evidenziati nelle verifiche fiscali.
Relazione finanziaria annuale del Gruppo SOL al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 10
Al momento è aperto un contenzioso in Italia per rilievi, ritenuti infondati, in merito al tema del “Transfer pricing”.
E’ stata richiesta l’apertura della cosiddetta procedura MAP (Mutual Agreement Procedure) tra l’Italia e altri quattro paesi europei, il cui iter non si è ancora concluso.
A livello di Gruppo, comunque, non si dovrebbe determinare un effetto significativo sulla redditività, tenuto conto che il livello di tassazione dei paesi coinvolti è molto simile.
Rischi derivanti dalla guerra in Ucraina
I rischi a cui il Gruppo SOL è esposto relativamente alla guerra tra Russia e Ucraina scoppiata nel mese di febbraio 2022 sono essenzialmente indiretti, in quanto non vi sono attività svolte direttamente da società controllate nei due paesi coinvolti.
Di fatto, i probabili effetti negativi causati dal conflitto in corso sulla crescita economica dei paesi europei porteranno ad un minore tasso di sviluppo delle vendite del Gruppo SOL nel corso del 2022 rispetto a quello ottenuto nel corso del 2021.
Inoltre, la guerra sta contribuendo al mantenimento dei costi dei prodotti energetici sugli alti livelli già raggiunti nell’ultima parte del 2021, con conseguente sussistenza degli elevatissimi costi di acquisto di energia elettrica e carburanti; ciò potrebbe significare il rischio di non riuscire a trasferire detti costi integralmente sui prezzi di vendita dei gas tecnici e dei servizi sul mercato, con un conseguente effetto negativo sulla marginalità del Gruppo in confronto a quella media degli ultimi anni.
In particolare, un effetto rilevante sulle attività home care è quello sulla supply chain delle apparecchiature medicali, per le quali si registrano ritardi e difficoltà delle consegne e conseguente shortage per soddisfare la crescente domanda.
Attività di direzione e coordinamento (ex art. 37, comma 2, del Regolamento Mercati Consob)
Nell’azionariato di SOL S.p.A. è presente un socio di controllo, Gas and Technologies World B.V. (a sua volta controllato da Stichting Airvision, fondazione di diritto olandese), che detiene il 59,978% del capitale sociale.
Né Gas and Technologies World B.V. né Stichting Airvision esercitano attività di direzione e coordinamento nei confronti di SOL S.p.A. ai sensi dell’art. 2497 C.C. in quanto l’azionista di maggioranza, holding di partecipazioni, si limita ad esercitare i diritti e le prerogative proprie di ciascun socio e non si occupa della gestione della Società (integralmente affidata alle autonome determinazioni del Consiglio di Amministrazione di SOL S.p.A.).
Relazione finanziaria annuale del Gruppo SOL al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 11
Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell’esercizio 2021 ed evoluzione prevedibile della gestione.
La guerra in corso in Ucraina, iniziata nel mese di febbraio 2022 con l’invasione da parte della Russia nella stessa Ucraina, dal punto di vista economico sta causando impennate mai registrate in precedenza dei prezzi di petrolio, gas, energia elettrica e altri prodotti.
Tutto ciò si riflette sui costi di produzione e di acquisto dei gas tecnici e, per gli effetti inflattivi, anche sui costi degli investimenti e sulle spese operative.
Non si può, al momento, prevedere, quali saranno gli effetti sull’andamento dei margini del Gruppo che, comunque, proseguirà nei programmi di investimento e, dove possibile, di acquisizioni, con l’obiettivo di realizzare una buona crescita delle vendite e di mantenere la redditiva su livelli apprezzabili.
Monza, lì 30 marzo 2022
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
(ing. Aldo Fumagalli Romario)
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 12
SOL SpA
Via Borgazzi 27
Capitale sociale Euro 47.164.000 i.v.
Codice fiscale e numero di iscrizione nel registro delle Imprese di Milano, Monza e Brianza e Lodi 04127270157
R.E.A. n. 991655 C.C.I.A.A. di Milano, Monza e Brianza e Lodi
Bilancio consolidato e nota integrativa
al 31 dicembre 2021
Conto economico consolidato
(valori in Migliaia di Euro)
Note
31/12/2021
%
31/12/2020
%
Vendite Nette
1
100,0%
100,0%
Altri ricavi e proventi
2
1,0%
1,0%
Lavori interni e prelievi
3
1,7%
1,3%
Ricavi
102,7%
102,3%
Acquisti di materie
27,5%
24,7%
Prestazioni di servizi
28,7%
28,5%
Variazione rimanenze
(2.380 )
-0,2%
(14.459 )
-1,5%
Altri costi
2,2%
2,5%
Totale costi
4
58,2%
54,2%
Valore aggiunto
44,5%
48,1%
Costo del lavoro
5
21,0%
21,9%
Margine operativo lordo
23,4%
26,2%
Ammortamenti
6
10,7%
11,4%
Accantonamenti e svalutazioni
6
0,5%
0,5%
(Proventi) / Oneri non ricorrenti
6
0,0%
0,0%
Risultato operativo
12,2%
14,4%
Proventi finanziari
0,2%
0,2%
Oneri finanziari
(11.472 )
-1,0%
(11.998 )
-1,2%
Risultato delle partecipazioni
(777 )
-0,1%
0,0%
Totale proventi / (oneri) finanziari
7
(9.843 )
-0,9%
(9.810 )
-1,0%
Risultato ante-imposte
11,3%
13,4%
Imposte sul reddito
8
2,9%
2,3%
Risultato netto attività in funzionamento
8,4%
11,1%
Risultato netto attività discontinue
0,0%
0,0%
(Utile) / perdita di terzi
(4.208 )
-0,4%
(5.187 )
-0,5%
Utile / (perdita) netto
8,0%
10,6%
Utile per azione
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 13
Conto economico complessivo consolidato93.757 108.234 550 244 424 5.071 1.522 1.133 5.387 5.811 99.569 96.969 95.373 92.578 4.195 4.390
(valori in Migliaia di Euro)
31/12/2021
31/12/2020
Utile / perdita del periodo (A)
Componenti che non saranno mai riclassificati a Conto Economico
Utili / (perdite) attuariali
(979 )
Effetto fiscale
(126 )
Totale componenti che non saranno mai riclassificati a Conto Economico (B1)
(735 )
Componenti che potranno essere riclassificati a Conto Economico
Utili / (perdite) su strumenti di cash flow hedge
(4.667 )
Utili / (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere
(6.997 )
Effetto fiscale relativo agli altri utili (perdite)
(1.206 )
Totale componenti che potranno essere riclassificati a Conto Economico (B2)
(10.531 )
Totale altri utili / (perdite) al netto dell’effetto fiscale (B1) + (B2) = (B)
(11.266 )
Risultato complessivo del periodo (A+B)
Attribuibile a:
- soci della controllante
- interessenze di pertinenza terzi
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 14
Situazione patrimoniale finanziaria consolidata615.329 554.573 170.313 139.868 22.752 18.606 12.704 9.433 10.484 6.736 21.031 21.695 852.612 750.912 67.303 63.301 340.023 297.949 36.197 25.485 8.671 7.449 139.642 269.181 591.835 663.365 1.444.448 1.414.277 47.164 47.164 63.335 63.335 10.459 10.459 0 0 486.904 408.351 845 3.317 89.549 103.047 698.257 635.674 18.987 21.987 4.208 5.187 23.194 27.174 721.452 662.848 18.696 18.536 7.362 4.261 3.070 1.076 378.471 446.551 407.598 470.425 1.643 2.216 150.290 122.222 82.098 78.368 19.216 22.124 62.150 56.075 315.398 281.004 1.444.448 1.414.277
(valori in Migliaia di Euro)
Note
31/12/2021
31/12/2020
Immobilizzazioni materiali
9
Avviamento e differenze di consolidamento
10
Altre immobilizzazioni immateriali
11
Partecipazioni
12
Altre attività finanziarie
13
Imposte anticipate
14
ATTIVITA' NON CORRENTI
Attività non correnti possedute per la vendita
Giacenze di magazzino
15
Crediti verso clienti
16
Altre attività correnti
17
Attività finanziarie correnti
18
Cassa e banche
19
ATTIVITA' CORRENTI
TOTALE ATTIVITA'
Capitale sociale
Riserva soprapprezzo azioni
Riserva legale
Riserva azioni proprie in portafoglio
Altre riserve
Utili perdite a nuovo
Utile netto
Patrimonio netto Gruppo
Patrimonio netto di terzi
Utile di terzi
Patrimonio netto di terzi
PATRIMONIO NETTO
20
TFR e benefici ai dipendenti
21
Fondo imposte differite
22
Fondi per rischi e oneri
23
Debiti e altre passività finanziarie
24
PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività non correnti possedute per la vendita
Debiti verso banche
Debiti verso fornitori
Altre passività finanziarie
Debiti tributari
Altre passività correnti
PASSIVITA' CORRENTI
25
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 15
Rendiconto finanziario consolidato89.549 103.047 4.208 5.187 119.296 110.987 7.982 7.926 1.307 2.399 3.825 741 29.072 33.769 255.239 264.056 17.854 13.727 71 5.230 2.493 2.890 192.564 210.127 1.585 8.082 560 279 30.200 - 70.000 2.783 137 23.625 1.522 98.983 266.964 167.981 137.998 266.964
(valori in Migliaia di Euro)
Note
31/12/2021
31/12/2020
FLUSSI DI CASSA GENERATI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA
Utile di periodo
Risultato di competenza di terzi
Rettifiche relative a voci che non hanno effetto sulla liquidità
Ammortamenti
6
Interessi su finanziamenti e su obbligazioni
7
T.F.R. e benefici ai dipendenti maturati
5
Accantonamento (utilizzo) fondi per rischi e oneri
22 - 23
Imposte di competenza
8
Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn
Variazioni nelle attività e passività correnti
Rimanenze
15
(1.825 )
(13.825 )
Crediti commerciali
16
(20.112 )
(17.804 )
Altre attività
14 - 17
(5.619 )
(11.606 )
Fornitori
25
Altre passività
(4.387 )
Debiti tributari
Totale variazioni nelle attività e passività correnti
(8.859 )
(26.944 )
Altre rettifiche per elementi non monetari
(16.607 )
Imposte pagate
(37.209 )
(29.875 )
Flussi di cassa generati dall'attività operativa
FLUSSI DI CASSA DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
Acquisizioni di immobilizzazioni materiali
9
(123.298 )
(106.289 )
Rivalutazioni e altri movimenti di immobilizzazioni materiali
9
(15.305 )
(20.025 )
Incrementi nelle attività immateriali
(9.149 )
(11.686 )
(Incremento) decremento immobilizzazioni finanziarie
13
(2.409 )
(Incremento) decremento di partecipazioni e rami d'azienda
(78.137 )
(Incremento) decremento attività finanziarie non immobilizzate
18
(1.222 )
Totale
(229.520 )
(127.773 )
FLUSSI DI CASSA DALL'ATTIVITA' FINANZIARIA
Rimborso di finanziamenti
(47.715 )
(37.161 )
Assunzione di nuovi finanziamenti
Rimborso obbligazioni
(11.937 )
(12.099 )
Assunzione obbligazioni
Variazione leasing
(1.925 )
Assunzione (rimborso) finanziamenti da soci
(224 )
Dividendi distribuiti
20
(23.857 )
(22.350 )
Interessi su finanziamenti e su obbligazioni corrisposti
(8.153 )
(7.885 )
Totale
(93.532 )
Effetto delle variazioni dei cambi
20
(6.996 )
INCREMENTO (DECREMENTO) NEI CONTI CASSA E BANCHE
(128.966 )
CASSA E BANCHE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO
19
CASSA E BANCHE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO
19
I flussi sono presentati al netto dell’effetto delle acquisizioni sulle attività e passività del Gruppo, così come indicato al capitolo 10 - Avviamento e differenze di consolidamento.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 16
Prospetto di movimentazione del patrimonio netto consolidato47.164 63.335 10.459 390.268 49.338 560.564 19.356 579.919 - - - 33.466 - - - - - - - - - - - 5.824 4.229 - - - 103.047 92.578 4.390 96.969 47.164 63.335 10.459 411.669 103.047 635.674 27.174 662.848 47.164 63.335 10.459 411.669 103.047 635.674 27.174 662.848 - - - 87.175 - - - - - - - - - - - - - - 5.824 89.549 95.373 4.195 99.569 47.164 63.335 10.459 487.750 89.549 698.257 23.194 721.452
(valori in Migliaia di Euro)
Capitale sociale
Riserva soprapprezzo azioni
Riserva legale
Altre riserve
Utile netto
Totale patrimonio netto del Gruppo
Totale patrimonio netto di terzi
Totale patrimonio netto
Saldo al 01/01/2020
Ripartizione del risultato dell'esercizio 2019
(33.466 )
Distribuzione dividendi
(15.873 )
(15.873 )
(2.396 )
(18.268 )
Altre variazioni di consolidamento
(1.596 )
(1.596 )
Utile / (perdita) dell'esercizio
(10.469 )
Saldo al 31/12/2020
(valori in Migliaia di Euro)
Capitale sociale
Riserva soprapprezzo azioni
Riserva legale
Altre riserve
Utile netto
Totale patrimonio netto del Gruppo
Totale patrimonio netto di terzi
Totale patrimonio netto
Saldo al 31/12/2020
Ripartizione del risultato dell'esercizio 2020
(87.175 )
Distribuzione dividendi
(15.873 )
(15.873 )
(3.903 )
(19.776 )
Altre variazioni di consolidamento
(16.917 )
(16.917 )
(4.272 )
(21.189 )
Utile / (perdita) dell'esercizio
Saldo al 31/12/2021
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 17
Nota integrativa
Il bilancio consolidato 2021 è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall’International Accounting Standards Board e omologati dall’Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (“IAS”), tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (“SIC”), omologati dalla Unione Europea e contenuti nei relativi Regolamenti UE.
Il bilancio è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari, nonché sul presupposto della continuità aziendale. Il Gruppo SOL, infatti, ha valutato che non sussistono significative incertezze (come definite dal paragrafo 25 del principio IAS 1) sulla continuità aziendale.
Il Conto Economico è stato predisposto con destinazione dei costi per natura, lo Stato Patrimoniale è stato redatto secondo lo schema che evidenzia la ripartizione di attività e passività “correnti/non correnti”, mentre per il rendiconto finanziario è stato adottato il metodo indiretto, rettificando l’utile del periodo delle componenti di natura non monetaria. Il prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto presenta i proventi (oneri) complessivi dell’esercizio e le altre variazioni del Patrimonio Netto.
Nel conto economico sono stati indicati separatamente i proventi e costi derivanti da operazioni non ricorrenti.
L’analisi del conto economico e della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata è stata inoltre effettuata, secondo quanto previsto dallo IFRS 8, evidenziando la contribuzione dei settori di attività “Gas tecnici” ed “Assistenza domiciliare” assunti come settori primari e fornendo i dati più importanti relativamente alle attività per area geografica, Italia e altri paesi, identificate come settori secondari.
A seguito dell’entrata in vigore del D.Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, attuativo nell’ordinamento italiano del Regolamento Europeo n. 1606/2002, le società con titoli ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato degli Stati membri dell’Unione Europea devono redigere dal 2006 i loro bilanci conformemente ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) emessi dall’International Accounting Standard Board (IASB) ed omologati in sede comunitaria.
I prospetti di bilancio e le note illustrative sono state predisposte fornendo anche le informazioni integrative previste in materia di schemi e informativa di bilancio dalla Delibera Consob n. 15519 e dalla Comunicazione Consob n. 6064293 emesse in data 28 luglio 2006.
Composizione del gruppo ed area di consolidamento
Il bilancio consolidato include il bilancio al 31 dicembre 2021 della capogruppo SOL S.p.A. e delle seguenti imprese, ai sensi dell’art. 38, comma 2 D.Lgs. 127/91 così come modificato dalle disposizioni del D.lgs. n. 139 del 18 agosto 2015 “Attuazione della direttiva 2013/34/UE relativa ai bilanci d'esercizio, ai bilanci consolidati e alle relative relazioni di talune tipologie di imprese, recante modifica della direttiva 2006/43/CE e abrogazione delle direttive 78/660/CEE e 83/349/CEE, per la parte relativa alla disciplina del bilancio di esercizio e di quello consolidato”.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 18
a)società controllate sia direttamente che indirettamente consolidate con il metodo integrale:
Quota di partecipazione
Denominazione e sede
Capitale sociale
Diretta
Indiretta
Totale
AIRSOL Srl - Monza
EUR
7.750.000
100,00%
100,00%
ALLERSHAUSEN CARE GmbH - Neufahrn bei Freising
EUR
25.000
70,00%
70,00%
B.T.G. BVBA - Lessines
EUR
5.508.625
100,00%
100,00%
BEHRINGER France S.a.r.l. - Saint Andre Lez Lille
EUR
10.000
51,00%
51,00%
BEHRINGER Srl - Genova
EUR
102.000
2,00%
49,00%
51,00%
BiotechSol Srl - Monza
EUR
110.000
51,00%
49,00%
100,00%
C.T.S. Srl - Monza
EUR
156.000
100,00%
100,00%
Cryolab Srl - Roma
EUR
509.021
85,00%
85,00%
CRYOS Srl - Peveragno
EUR
40.000
70,00%
70,00%
DIATHEVA Srl - Cartoceto
EUR
260000
82,00%
82,00%
Direct Medical Limited Company - Athlone
EUR
100
100,00%
100,00%
DN GLOBAL HOMECARE LTDA. - Salvador
BRL
1.968.130
46,75%
46,75%
Dolby Healtcare Limited - Stirling
GBP
300.100
100,00%
100,00%
Dolby Medical Home Respiratory Care Limited - Stirling
GBP
15.100
100,00%
100,00%
Energetika Z.J. d.o.o. - Jesenice
EUR
999.602
100,00%
100,00%
FLOSIT S.A.S. - Casablanca
MAD
12.000.000
99,97%
0,03%
100,00%
France Oxygene Sarl - Templemars
EUR
1.300.000
100,00%
100,00%
GEBZE GAZ A.S. - Gebze
TRY
4.003.000
85,00%
85,00%
GLOBAL CARE ASSISTENCIA DOMICILIAR LTDA. - San Paolo
BRL
10.736.528
84,83%
84,83%
GTH GAZE INDUSTRIALE S.A. - Bucarest
RON
14.228.583
99,99%
99,99%
GTS Sh.p.K. - Tirana
ALL
292.164.000
100,00%
100,00%
HYDROENERGY Sh.p.K. - Tirana
ALL
1.444.108.950
96,04%
96,04%
I.C.O.A. Srl - Vibo Valentia
EUR
45.760
97,60%
97,60%
Il Point Srl - Verona
EUR
98.800
81,00%
81,00%
Intensivpflegedienst Kompass GmbH - Munich
EUR
25.000
70,00%
70,00%
Intensivservice Wanninger GmbH - Regensburg
EUR
40.000
100,00%
100,00%
Irish Oxygen Company Limited - Cork
EUR
697.802
50,01%
50,01%
ISIMED Srl - Impruneta
EUR
10.000
100,00%
100,00%
KSD Kohlensaure-Dienst GmbH - Bretzfeld
EUR
30.000
100,00%
100,00%
MBAR Assistance Respiratoire S.a.s. - Ballan Mire
EUR
7.622
100,00%
100,00%
MEDES Srl - Settimo Milanese
EUR
10.400
51,00%
51,00%
MEDSEVEN sp.zo.o. - Osielsko
PLN
646.000
100,00%
100,00%
Medtek Medizintechnik GmbH - Grunstadt
EUR
75.000
100,00%
100,00%
MEL a.d. - Trn
BAM
2.005.830
80,00%
80,00%
OXYTECHNIC, spol. s.r.o. - Praga
CZK
100.000
100,00%
100,00%
P PAR PARTICIPACOES LTDA. - San Paolo
BRL
17.733.045
85,00%
85,00%
PALLMED sp.zo.o. - Bydgoszcz
PLN
800.802
100,00%
100,00%
Personal Genomics Srl - Verona
EUR
500.000
84,71%
84,71%
Pielmeier Medizintechnik GmbH - Taufkirchen
EUR
25.000
100,00%
100,00%
Portare LTDA - San Paolo
BRL
2.000.000
85,00%
85,00%
RE.V.I. Srl - Surbo
EUR
52.000
80,00%
80,00%
RESPITEK A.S. - Istanbul
TRY
4.390.000
70,00%
70,00%
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 19
Shanghai Mu Kang Medical Device Distribution Service Co. Ltd - Shanghai
CNY
5.000.000
70,00%
70,00%
Shanghai Shenwei Medical Gas Co. Ltd - Shanghai
CNY
10.000.000
70,00%
70,00%
SICGILSOL GASES PRIVATE LIMITED - Pudukudi
INR
140.000.000
86,37%
86,37%
SITEX MAD SA - Plan-les-Ouates
CHF
110.000
100,00%
100,00%
SITEX SA - Plan-les-Ouates
CHF
400.000
100,00%
100,00%
SOL Bulgaria E.A.D. - Sofia
BGN
19.305.720
100,00%
100,00%
SOL Croatia d.o.o. - Sisak
HRK
30.771.300
100,00%
100,00%
SOL Deutschland GmbH - Krefeld
EUR
7.000.000
100,00%
100,00%
SOL France S.a.s. - Eragny
EUR
13.000.000
100,00%
100,00%
SOL Gas Primari Srl - Monza
EUR
500.000
100,00%
100,00%
SOL GROUP LAB Srl - Costabissara
EUR
100.000
100,00%
100,00%
SOL Hellas S.A. - Magoula
EUR
4.947.429
99,72%
99,72%
SOL HUNGARY KFT - Dunaharaszti
HUF
50.010.000
100,00%
100,00%
Sol Hydropower d.o.o. - Skopje
MKD
2.460.200
100,00%
100,00%
SOL India Private Limited - Chennai
INR
703.991.650
86,37%
86,37%
SOL Kohlensaure GmbH & Co. KG - Burgbrohl
EUR
20.000
100,00%
100,00%
SOL Kohlensaure Verwaltungs GmbH - Burgbrohl
EUR
25.000
100,00%
100,00%
SOL Kohlensaure Werk GmbH & Co. KG - Burgbrohl
EUR
10.000
100,00%
100,00%
SOL Nederland B.V. - Tilburg
EUR
2.295.000
100,00%
100,00%
SOL Real Estate Deutschland GmbH - Neufahrn bei Freising
EUR
25.000
100,00%
100,00%
SOL SEE d.o.o. - Skopje
MKD
497.554.300
97,16%
2,84%
100,00%
SOL Slovakia s.r.o. - Bratislava
EUR
75.000
100,00%
100,00%
SOL Srbija d.o.o. - Nova Pazova
RSD
317.193.834
67,16%
32,84%
100,00%
SOL T.G. GmbH - Wiener Neustadt
EUR
5.726.728
100,00%
100,00%
SOL TK A.S. - Istanbul
TRY
24.874.000
100,00%
100,00%
SOL-K Sh.p.K. - Pristina
EUR
2.010.000
99,72%
0,28%
100,00%
SPG – SOL Plin Gorenjska d.o.o. - Jesenice
EUR
8.220.664
54,85%
45,15%
100,00%
SPITEX PERSPECTA AG - Basel
CHF
100.000
100,00%
100,00%
Sterimed Srl - Milano
EUR
100.000
80,00%
80,00%
T.P.J. d.o.o. - Jesenice
EUR
2.643.487
64,11%
35,89%
100,00%
TAE HELLAS S.A. - Maroussi
EUR
6.422.227
99,78%
99,78%
Tesi Srl Tecnologia & Sicurezza - Milano
EUR
14.489
89,63%
89,63%
TGP A.D. - Petrovo
BAM
1.177.999
61,38%
26,04%
87,42%
TGS d.o.o. - Skopje
MKD
419.220.422
100,00%
100,00%
TGT A.D. - Trn
BAM
970.081
75,18%
75,18%
U.T.P. d.o.o. - Pula
HRK
17.543.800
100,00%
100,00%
UNIT CARE SERVICOS MEDICOS LTDA. - San Paolo
BRL
2.084.000
85,00%
85,00%
VIVICARE GmbH - Neufahrn bei Freising
EUR
25.000
70,00%
70,00%
VIVICARE HELLAS S.A. - Maroussi
EUR
4.458.600
99,78%
99,78%
VIVICARE Holding GmbH - Neufahrn bei Freising
EUR
25.000
100,00%
100,00%
VIVISOL Adria d.o.o. - Jesenice
EUR
7.500
100,00%
100,00%
VIVISOL B Sprl - Lessines
EUR
162.500
0,08%
99,92%
100,00%
VIVISOL Brasil LTDA. - San Paolo
BRL
11.662.772
94,00%
94,00%
VIVISOL Calabria Srl - Vibo Valentia
EUR
10.400
98,32%
98,32%
VIVISOL Deutschland GmbH - Neufahrn bei Freising
EUR
2.500.000
100,00%
100,00%
VIVISOL France Sarl - Vaux le Penil
EUR
3.503.600
100,00%
100,00%
VIVISOL Heimbehandlungsgeräte GmbH - Vienna
EUR
726.728
100,00%
100,00%
VIVISOL Hellas S.A. - Athens
EUR
540.000
100,00%
100,00%
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 20
VIVISOL Iberica S.L.U. - Arganda del Rey
EUR
5.500.000
100,00%
100,00%
VIVISOL Napoli Srl - Marcianise
EUR
98.800
81,00%
81,00%
VIVISOL Nederland B.V. - Tilburg
EUR
500.000
100,00%
100,00%
VIVISOL Portugal Unipessoal LDA - Condeixa-a-Nova
EUR
100.000
100,00%
100,00%
VIVISOL Silarus Srl - Battipaglia
EUR
18.200
56,70%
56,70%
VIVISOL Srl - Monza
EUR
2.600.000
51,00%
49,00%
100,00%
b)società a controllo congiunto, consolidate con il metodo del patrimonio netto:
Denominazione e Sede
Capitale sociale
Quota di partecipazione
Consorzio EcoDue - Monza
EUR
800.000
50,00%
CT Biocarbonic GmbH - Zeitz
EUR
50.000
50,00%
c)società controllate e collegate, non consolidate:
Denominazione e Sede
Capitale sociale
Quota di partecipazione
BT GASES Ltd - Sittingbourne
GBP
1
100,00%
FLOSIT PHARMA S.A. - Casablanca
MAD
5.000.000
100,00%
GTE Sl - Barcellona
EUR
12.020
100,00%
NEMO LAB Srl - Milano
EUR
14.286
30,00%
Shanghai Jiawei Medical Gas Co. Ltd - Shangai
CNY
1.000.000
30,00%
ZDS JESENICE d.o.o. - Jesenice
EUR
10.000
75,00%
Le società BT GASES Ltd, FLOSIT PHARMA S.A. e G.T.E. Sl non sono state consolidate in quanto non operative e non rilevanti ai fini della rappresentazione veritiera e corretta della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Le società NEMO LAB Srl e Shanghai Jiawei Medical Gas Co. Ltd non sono state consolidate in quanto partecipazioni di minoranza.
La società ZDS Jesenice d.o.o. non è stata consolidata perché è amministrata dal socio di minoranza.
d)società collegate, consolidate con il metodo del patrimonio netto:
Denominazione e Sede
Capitale sociale
Quota di partecipazione
CONSORGAS Srl - Milano
EUR
500.000
25,79%
Infine, le partecipazioni in altre imprese sono state valutate al fair value through profit and loss, in quanto non riconducibili nelle categorie di società controllate e collegate.
L’area di consolidamento al 31 dicembre 2021 rispetto al 31 dicembre 2020 è stata modificata:
•con l’inclusione della Società ALLERSHAUSEN CARE GmbH costituita nel mese di dicembre 2020,
•con l’inclusione della Società SOL Real Estate Deutschland GmbH costituita nel mese di dicembre 2020,
•con l’inclusione della Società TAE Hellas S.A. acquisita nel mese di febbraio 2021,
•con l’inclusione della Società VIVICARE Hellas S.A. acquisita nel mese di febbraio 2021,
•con l’inclusione della Società OXYTECHNIC spol. s.r.o., acquisita nel mese di maggio 2021,
•con l’inclusione della Società Shanghai Mu Kang Medical Device Distribution Service Co. Ltd, acquisita nel mese di agosto 2021,
•con l’inclusione della Società Shanghai Shenwei Medical Gas Co. Ltd, acquisita nel mese di agosto 2021,
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 21
•con l’inclusione della Società Portare LTDA, acquisita nel mese di novembre 2021,
•con l’inclusione della Società KSD Kohlensaure-Dienst GmbH, acquisita nel mese di novembre 2021,
•con l’inclusione della Società ISIMED Srl, acquisita nel mese di dicembre 2021,
•con l’incremento delle quote di partecipazione nella Società GEBZE GAZ A.S. dall’80% all’85%,
•con l’incremento delle quote di partecipazione nella Società GLOBAL CARE ASSISTENCIA DOMICILIAR LTDA. dall’84,58% all’84,83%,
•con l’incremento delle quote di partecipazione nella Società MEDSEVEN sp.zo.o. dal 70,05% al 100%,
•con l’incremento delle quote di partecipazione nella Società PALLMED sp.zo.o. dal 70% al 100%,
•con l’incremento delle quote di partecipazione nella Società SICGILSOL GASES PRIVATE LIMITED dal 60,82% all’86,37%,
•con l’incremento delle quote di partecipazione nella Società SOL India Private Limited dal 60,82% all’86,37%.
Secondo il paragrafo 264 Sezione 3 del Codice Commerciale tedesco, le società controllate tedesche:
•ALLERSHAUSEN CARE GmbH - Neufahrn bei Freising
•Intensivpflegedienst Kompass GmbH – Munich
•Intensivservice Wanninger GmbH – Regensburg
•KSD Kohlensaure-Dienst GmbH – Bretzfeld
•Medtek Medizintechnik GmbH – Grunstadt
•Pielmeier Medizintechnik GmbH – Taufkirchen
•SOL Deutschland GmbH – Krefeld
•SOL Kohlensaure GmbH & Co. KG - Burgbrohl
•SOL Kohlensaure Verwaltungs GmbH – Burgbrohl
•SOL Kohlensaure Werk GmbH & Co. KG - Burgbrohl
•SOL Real Estate Deutschland GmbH - Neufahrn bei Freising
•Vivicare GmbH - Neufahrn bei Freising
•Vivicare Holding GmbH - Neufahrn bei Freising
•VIVISOL Deutschland GmbH - Neufahrn bei Freising
sono esonerate dall’obbligo di redigere e pubblicare in Germania sia i bilanci in conformità con i principi contabili tedeschi generalmente accettati sia il rapporto sulla gestione, nonché di consentire il controllo contabile di tali bilanci.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 22
Principi contabili e di consolidamento
Principi generali
Il bilancio consolidato del Gruppo SOL è redatto in Euro in quanto è la moneta corrente nelle economie in cui il Gruppo opera principalmente. I valori delle voci di bilancio consolidato, tenuto conto della loro rilevanza, sono espressi in migliaia di Euro. Le controllate estere sono incluse secondo i principi descritti nella nota Principi di consolidamento – Consolidamento di imprese estere.
Principi di consolidamento
Imprese controllate
Trattasi di imprese in cui il Gruppo esercita il controllo. Tale controllo esiste quando il Gruppo ha il potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie ed operative di un’impresa al fine di ottenere benefici dalle sue attività. I bilanci delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui si assume il controllo fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere. Le quote del patrimonio netto e del risultato attribuibili ai soci di minoranza sono indicate separatamente rispettivamente nello stato patrimoniale e nel conto economico consolidati.
Sono imprese controllate le imprese su cui SOL ha autonomamente il potere di determinare le scelte strategiche dell’impresa al fine di ottenerne i relativi benefici. Generalmente si presume l’esistenza del controllo quando si detiene, direttamente e indirettamente, più della metà dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria considerando anche i cosiddetti voti potenziali cioè i diritti di voto derivanti da strumenti convertibili.
Non sono incluse nel bilancio consolidato le controllate inattive.
Imprese a controllo congiunto
Trattasi di imprese sulle cui attività il Gruppo ha un controllo congiunto così come definito dallo IFRS 11 – Accordi a controllo congiunto. Il bilancio consolidato include la quota di pertinenza del Gruppo dei risultati delle imprese a controllo congiunto, contabilizzata con il metodo del patrimonio netto, a partire dalla data in cui inizia l’influenza notevole fino al momento in cui tale influenza notevole cessa di esistere.
Imprese collegate
Trattasi di imprese nelle quali il Gruppo non esercita il controllo o il controllo congiunto, sulle politiche finanziarie ed operative (joint venture che non sono qualificabili come joint operation e le imprese collegate) su cui SOL esercita un’influenza notevole nella determinazione delle scelte strategiche dell’impresa, pur non avendone il controllo, considerando anche i cosiddetti voti potenziali cioè i diritti di voto derivanti da strumenti convertibili; l’influenza notevole si presume quando SOL detiene, direttamente e indirettamente, più del 20% dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria.
Il bilancio consolidato include la quota di pertinenza del Gruppo dei risultati delle collegate, contabilizzata con il metodo del patrimonio netto, a partire dalla data in cui inizia l’influenza notevole fino al momento in cui tale influenza notevole cessa di esistere.
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in altre imprese (normalmente con una percentuale di possesso inferiore al 20%) sono iscritte al Fair Value eventualmente svalutato per perdite durevoli di valore. Successivamente, gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value, sono imputati direttamente a conto economico di periodo come consentito dal disposto IFRS 9.
Transazioni eliminate nel processo di consolidamento
Nella preparazione del bilancio consolidato sono eliminati tutti i saldi e le operazioni significative tra società del Gruppo, così come gli utili e le perdite realizzate su operazioni infragruppo. Eventuali utili o perdite realizzati generati su operazioni con imprese collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo in quelle imprese.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 23
Operazioni in valuta estera
Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione. Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera alla data di riferimento del bilancio sono convertite al tasso di cambio in essere a quella data. Sono rilevate a conto economico le differenze cambio generate dall’estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale nell’esercizio o in bilanci precedenti.
Consolidamento di imprese estere
Tutte le attività e le passività di imprese estere in moneta diversa dall’euro che rientrano nell’area di consolidamento sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio (metodo dei cambi correnti). Proventi e costi sono convertiti al cambio medio dell’esercizio. Le differenze cambio di conversione risultanti dall’applicazione di questo metodo sono classificate come voce di patrimonio netto fino alla cessione della partecipazione.
L’avviamento e gli adeguamenti al fair value generati dall’acquisizione di un’impresa estera sono rilevati nella relativa valuta e sono convertiti utilizzando il tasso di cambio di fine periodo.
I cambi applicati nella conversione dei bilanci non espressi in Euro sono riportati nella tabella che segue:
Cambio del
Cambio medio
Cambio del
Cambio medio
Valuta
31/12/2021
2021
31/12/2020
2020
Corona Ceca
Euro
0,04023
Euro
0,03900
Euro
-
Euro
-
Dinaro macedone
Euro
0,01623
Euro
0,01623
Euro
0,01625
Euro
0,01622
Dinaro serbo
Euro
0,00850
Euro
0,00851
Euro
0,00852
Euro
0,00850
Dirham marocco
Euro
0,09539
Euro
0,09411
Euro
0,09158
Euro
0,09239
Fiorino ungherese
Euro
0,00271
Euro
0,00279
Euro
0,00275
Euro
0,00285
Franco Svizzero
Euro
0,96796
Euro
0,92498
Euro
0,92575
Euro
0,93414
Kuna croata
Euro
0,13306
Euro
0,13283
Euro
0,13242
Euro
0,13265
Lek albanese
Euro
0,00828
Euro
0,00817
Euro
0,00808
Euro
0,00808
Lev bulgaro
Euro
0,51130
Euro
0,51130
Euro
0,51130
Euro
0,51130
Lira turca
Euro
0,06564
Euro
0,09513
Euro
0,10973
Euro
0,12415
Marco convertibile
Euro
0,51129
Euro
0,51129
Euro
0,51129
Euro
0,51129
Nuovo Leu rumeno
Euro
0,20206
Euro
0,20319
Euro
0,20541
Euro
0,20668
Real Brasile
Euro
0,15848
Euro
0,15679
Euro
0,15690
Euro
0,16966
Rupia indiana
Euro
0,01187
Euro
0,01144
Euro
0,01115
Euro
0,01181
Sterlina inglese
Euro
1,19008
Euro
1,16333
Euro
1,11231
Euro
1,12397
Yuan Renminbi
Euro
0,13899
Euro
0,13109
Euro
-
Euro
-
Zloty Polacco
Euro
0,21754
Euro
0,21905
Euro
0,21931
Euro
0,22507
Aggregazioni aziendali
Le aggregazioni aziendali sono rilevate secondo il metodo dell’acquisizione (acquisition method) previsto dall’IFRS 3. Secondo tale metodo il corrispettivo trasferito in un’aggregazione aziendale è valutato al fair value, calcolato come la somma dei fair value delle attività trasferite e delle passività assunte dal Gruppo alla data di acquisizione e degli strumenti di capitale emessi in cambio del controllo dell’impresa acquisita. Gli oneri accessori alla transazione sono generalmente rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti.
L’avviamento è determinato come l’eccedenza tra la somma dei corrispettivi trasferiti nell’aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di terzi e del fair value dell’eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell’impresa acquisita rispetto al fair value delle attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione. Se il valore delle attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione eccede la somma dei corrispettivi trasferiti, del valore del patrimonio netto di pertinenza di interessenze di terzi e del fair value dell’eventuale partecipazione precedentemente detenuta nell’impresa acquisita, tale eccedenza è rilevata immediatamente nel conto economico come provento derivante dalla transazione conclusa.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 24
Le quote del patrimonio netto di interessenza di terzi, alla data di acquisizione, possono essere valutate al fair value oppure al pro-quota del valore delle attività nette riconosciute per l’impresa acquisita. La scelta del metodo di valutazione è effettuata transazione per transazione.
Eventuali corrispettivi sottoposti a condizione previsti dal contratto di aggregazione aziendale sono valutati al fair value alla data di acquisizione ed inclusi nel valore dei corrispettivi trasferiti nell’aggregazione aziendale ai fini della determinazione dell’avviamento.
Nel caso di aggregazioni aziendali avvenute per fasi, la partecipazione precedentemente detenuta dal Gruppo nell’impresa acquisita è rivalutata al fair value alla data di acquisizione del controllo e l’eventuale utile o perdita che ne consegue è rilevata nel conto economico. Eventuali valori derivanti dalla partecipazione precedentemente detenuta e rilevati negli Altri Utili o Perdite complessivi sono riclassificati nel conto economico come se la partecipazione fosse stata ceduta.
Le aggregazioni aziendali avvenute prima del 1° gennaio 2010 sono state rilevate secondo la precedente versione dell’IFRS 3.
La quota del capitale e delle riserve di pertinenza di terzi nelle società controllate e la quota di pertinenza di terzi dell’utile o perdita d’esercizio delle società controllate rientranti nell’area di consolidamento, sono identificate separatamente nel conto economico e nello stato patrimoniale consolidato. Le variazioni delle quote di possesso di società controllate che non comportano acquisizione/perdita di controllo sono iscritte tra le variazioni di patrimonio netto.
Acquisizione di quote di minoranza
Una volta ottenuto il controllo di un’impresa, le transazioni in cui la controllante acquisisce o cede ulteriori quote di minoranza senza modificare il controllo esercitato sulla società controllata, sono da considerarsi transazioni con soci e pertanto devono essere riconosciute a patrimonio netto. Ne consegue che il valore contabile della partecipazione di controllo e delle interessenze di pertinenza di terzi devono essere rettificate per riflettere la variazione di interessenza nella società controllata ed ogni differenza tra l’ammontare della rettifica apportata alle interessenze di pertinenza di terzi ed il fair value del prezzo pagato o ricevuto a fronte di tale transazione è rilevata direttamente nel patrimonio netto ed è attribuito ai soci della controllante. Non vi saranno rettifiche al valore dell’avviamento ed utili o perdite saranno rilevati a conto economico. Gli oneri accessori derivanti da tali operazioni devono, inoltre, essere iscritti a patrimonio netto in accordo con quanto richiesto dallo IAS 32 al paragrafo 35.
Operazioni under common control
Una aggregazione aziendale che coinvolge imprese o gruppi sotto comune controllo (operazione under common control) è una aggregazione in cui tutte le imprese o aziende sono, in ultimo, controllate dallo stesso soggetto o dagli stessi soggetti sia prima sia dopo l’aggregazione aziendale ed il controllo non è di natura temporanea.
Nel caso sia dimostrata la significativa influenza sui flussi di cassa futuri dopo il trasferimento per il complesso delle parti interessate, queste operazioni sono trattate secondo quanto descritto al punto “aggregazioni di imprese ed avviamento”.
Nel caso, invece, in cui ciò non sia dimostrabile, tali operazioni sono rilevate secondo il principio della continuità dei valori.
In particolare, i criteri di rilevazione contabile, in applicazione del principio della continuità dei valori, rientranti nell’ambito di quanto indicato nel principio IAS 8.10, coerentemente con la prassi internazionale e gli orientamenti della professione contabile italiana in tema di business combination under common control prevedono che l’acquirente rilevi le attività acquisite in base ai loro valori contabili storici determinati secondo la base del costo. Ove i valori di trasferimento siano superiori a quelli storici, l’eccedenza viene stornata rettificando in diminuzione il patrimonio netto del Gruppo acquirente, con apposito addebito di una riserva.
Analogamente, il principio contabile adottato nella predisposizione del bilancio del Gruppo cedente prevede che l’eventuale differenza tra il prezzo della transazione ed il preesistente valore di carico delle attività oggetto del trasferimento non sia rilevata nel conto economico, ma sia invece contabilizzata in conto accredito a patrimonio netto.
Principi contabili
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Immobilizzazioni materiali
Costo
Gli immobili, impianti e macchinari sono iscritti al costo di acquisto o di produzione comprensivi di eventuali oneri accessori. Per un bene che ne giustifica la capitalizzazione, il costo include anche gli oneri finanziari che sono direttamente attribuibili all’acquisizione, costruzione o produzione del bene stesso.
I costi sostenuti successivamente all’acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri insiti nel bene a cui si riferiscono.
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al conto economico dell’esercizio.
Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico quando sostenuti.
Le attività possedute mediante contratti di leasing finanziario, attraverso i quali sono sostanzialmente trasferiti sul Gruppo tutti i rischi ed i benefici legati alla proprietà, sono riconosciute come attività del Gruppo al loro valore corrente o, se inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing. La corrispondente passività verso il locatore è rappresentata in bilancio tra i debiti finanziari. I beni sono ammortizzati applicando il criterio e le aliquote sotto indicati.
La recuperabilità del loro valore è verificata secondo i criteri previsti dallo IAS 36 illustrati nel successivo paragrafo “Perdite di valore dell’attività”. Le svalutazioni effettuate possono essere oggetto di successivi ripristini di valore nell’ambito del costo originario sostenuto.
I costi capitalizzati per migliorie su beni in affitto sono attribuiti alle classi di cespiti cui si riferiscono e ammortizzati al minore tra la durata residua del contratto di affitto e la vita utile residua della miglioria stessa.
Qualora le singole componenti di un’immobilizzazione complessa, risultino caratterizzate da vita utile differente, sono rilevate separatamente per essere ammortizzate coerentemente alla loro durata (“component approach”). In particolare, secondo tale principio, il valore del terreno e quello dei fabbricati che insistono su di esso vengono separati e solo il fabbricato assoggettato ad ammortamento.
Ammortamento
L’ammortamento è calcolato in base ad un criterio a quote costanti sulla vita utile stimata delle attività, come segue:
Terreni-
Fabbricati2% - 10 %
Impianti e macchinario7,5%- 20 %
Attrezzature industriali e commerciali5,5%- 25 %
Altri beni10%- 30 %
Contratti di lease
Il Gruppo deve valutare se il contratto è, o contiene un lease, alla data di stipula dello stesso. Il Gruppo iscrive il Diritto d’uso e la relativa passività derivante dal lease per tutti gli accordi di lease in qualità di locatario, ad eccezione di quelli di breve termine (è il caso di contratti di lease di durata uguale o inferiore ai 12 mesi) e dei lease di beni dal basso valore (da policy di Gruppo, tali beni sono quelli con un valore inferiore ad Euro 10.000 quando nuovi). Per questi ultimi, il Gruppo iscrive i relativi pagamenti come spese operative a quote costanti lungo la durata del contratto salvo che un altro metodo sia maggiormente rappresentativo. I contratti per i quali è stata applicata quest’ultima esenzione ricadono principalmente all’interno delle seguenti categorie:
•Computers, telefoni e tablet;
•Stampanti;
•Attrezzature;
•Altri dispositive elettronici;
•Altri beni.
Relativamente a tali esenzioni, il Gruppo iscrive i relativi pagamenti sotto forma di costi operativi rilevati a quote costanti lungo la durata del contratto I lease payments inclusi nel valore della Passività per il lease comprendono:
•La componente fissa dei canoni di lease, al netto di eventuali incentivi ricevuti;
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•I pagamenti di canoni di lease variabili sulla base di un indice o di un tasso, inizialmente valutati utilizzando l’indice o il tasso alla data di decorrenza del contratto;
•L’ammontare delle garanzie per il valore residuo che il locatario si attende di dover corrispondere;
•Il prezzo di esercizio dell’opzione di acquisto, che dev’essere incluso solamente qualora l’esercizio di tale opzione sia ritenuto ragionevolmente certo;
•Le penali per la chiusura anticipata del contratto, se il lease term prevede l’opzione per l’esercizio di estinzione del lease e l’esercizio della stessa sia stimata ragionevolmente certa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, il valore di carico della Passività per il lease si incrementa per effetto degli interessi maturati (utilizzando il metodo dell’interesse effettivo) e si riduce per tener conto dei pagamenti effettuati in forza del contratto di lease.
Il Gruppo ridetermina il valore delle Passività per il lease (ed adegua il valore del Diritto d’uso corrispondente) qualora:
•Cambi la durata del lease o ci sia un cambiamento nella valutazione dell’esercizio del diritto di opzione; in tal caso la passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti del lease al tasso di attualizzazione rivisto.
•Cambi il valore dei pagamenti del lease a seguito di modifiche negli indici o tassi, in tali casi la Passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti del lease al tasso di attualizzazione iniziale (a meno che i pagamenti dovuti in forza del contratto di lease cambino a seguito della fluttuazione dei tassi di interesse, caso in cui dev’essere utilizzato un tasso di attualizzazione rivisto).
•Un contratto di lease sia stato modificato e la modifica non rientri nelle casistiche per la rilevazione separata del contratto di lease. In tali casi la passività per il lease è rideterminata attualizzando i nuovi pagamenti per lease al tasso di interesse rivisto.
L’attività per Diritto d’uso comprende la valutazione iniziale della Passività per il lease, i pagamenti per il lease effettuati prima o alla data di decorrenza del contratto e qualsiasi altro costo diretto iniziale. Il Diritto d’uso è iscritto in bilancio al netto degli ammortamenti e di eventuali perdite di valore.
Gli incentivi collegati al lease (ad esempio i periodi di locazione gratuita) sono rilevati come parte del valore iniziale del diritto d’uso e della passività per il lease lungo il periodo contrattuale.
Il Diritto d’uso è ammortizzato in modo sistematico al minore tra il lease term e la vita utile residua del bene sottostante. Se il contratto di lease trasferisce la proprietà del relativo bene o il costo del diritto d’uso riflette la volontà del Gruppo di esercitare l’opzione di acquisto, il relativo diritto d’uso è ammortizzato lungo la vita utile del bene in oggetto. L’inizio dell’ammortamento parte dalla decorrenza del lease.
Il Gruppo applica lo IAS 36 Impairment of Assets al fine di identificare la presenza di eventuali perdite di valore.
Contributi pubblici
I contributi pubblici sono rilevati in bilancio nel momento in cui vi è la ragionevole certezza che la società rispetterà tutte le condizioni previste per il ricevimento dei contributi e che i contributi stessi saranno ricevuti. Quando i contributi sono correlati a componenti di costo sono rilevati come ricavi, ma sono ripartiti sistematicamente sugli esercizi in modo da essere commisurati ai costi che intendono compensare. Nel caso in cui un contributo sia correlato ad una attività, l’attività ed il contributo sono rilevati per i loro valori nominali ed il rilascio a conto economico avviene progressivamente, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell’attività di riferimento.
Laddove il Gruppo riceve un contributo non monetario, l’attività ed il contributo sono rilevati al loro valore nominale e rilasciati a conto economico, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell’attività di riferimento. Nel caso di finanziamenti o forme di assistenza a questi assimilabili prestati da enti governativi od istituzioni simili che presentano un tasso di interesse inferiore al tasso corrente di mercato, l’effetto legato al tasso di interesse favorevole è considerato come un contributo pubblico aggiuntivo.
Attività immateriali
Avviamento e differenza di consolidamento
Nel caso di acquisizione di aziende, le attività, le passività e le passività potenziali acquisite e identificabili sono rilevate al loro valore corrente (fair value) alla data di acquisizione. La differenza positiva tra il costo d’acquisto e la quota di competenza del Gruppo nel valore corrente di tali attività e passività è classificata come avviamento ed è iscritta in bilancio
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come attività immateriale. L’eventuale differenza negativa (“avviamento negativo”) è invece rilevata a conto economico al momento dell’acquisizione.
L’avviamento non è ammortizzato, ma è sottoposto annualmente, o più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver subito una perdita di valore, a verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore, condotte a livello della Cash Generating Unit alla quale la Direzione aziendale imputa l’avviamento stesso, secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività. Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore accumulate.
Eventuali svalutazioni non sono oggetto di successivi ripristini di valore.
Al momento della eventuale cessione di una parte o dell’intera azienda precedentemente acquisita e dalla cui acquisizione era emerso un avviamento, nella determinazione della plusvalenza o della minusvalenza da cessione si tiene conto del corrispondente valore residuo dell’avviamento.
In sede di prima adozione degli IFRS, il Gruppo ha scelto di non applicare l’IFRS 3 - Aggregazioni di imprese in modo retroattivo alle acquisizioni di aziende avvenute antecedentemente il 1° gennaio 2004; di conseguenza, l’avviamento generato su acquisizioni antecedenti la data di transizione agli IFRS è stato mantenuto al precedente valore, come pure le Riserve di consolidamento iscritte all’interno del patrimonio netto, determinati secondo i principi contabili italiani, previa verifica e rilevazione di eventuali perdite di valore a tale data.
Altre immobilizzazioni immateriali
Le altre attività immateriali acquistate o prodotte internamente, sono attività identificabili prive di consistenza fisica e sono iscritte all’attivo, secondo quanto disposto dallo IAS 38 – Attività immateriali, quando l’impresa ha il controllo di tale attività ed è probabile che l’uso della stessa genererà benefici economici futuri e quando il costo dell’attività può essere determinato in modo attendibile.
Tali attività sono valutate al costo di acquisto o di produzione ed ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile stimata, se le stesse hanno una vita utile finita. Le attività immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate ma sono sottoposte annualmente o, più frequentemente, ogniqualvolta vi sia un’indicazione che l’attività possa aver subito una perdita di valore, a verifica per identificare eventuali riduzioni di valore.
Le altre attività immateriali rilevate a seguito dell’acquisizione di un’azienda sono iscritte separatamente dall’avviamento, se il loro valore corrente può essere determinato in modo attendibile.
Perdita di valore delle attività
Lo IAS 36 richiede di valutare l’esistenza di perdite di valore (c.d. impairment test) delle immobilizzazioni materiali ed immateriali in presenza di indicatori che facciano ritenere che tale problematica possa sussistere. Nel caso delle altre attività immateriali a vita indefinita o di attività non disponibili per l’uso (in corso), tale valutazione viene fatta almeno annualmente.
Il Gruppo verifica, periodicamente, la recuperabilità del valore contabile delle Attività immateriali e degli Immobili, impianti e macchinari, al fine di determinare se vi sia qualche indicazione che tali attività possano aver subito una perdita di valore. Se esiste una tale indicazione, occorre stimare il valore recuperabile dell’attività per determinare l’entità dell’eventuale perdita di valore. Un’attività immateriale con vita utile indefinita è sottoposta a verifica per riduzione di valore ogni anno o più frequentemente, ogniqualvolta vi sia un’indicazione che l’attività possa aver subito una perdita di valore.
Quando non è possibile stimare il valore recuperabile di un singolo bene, il Gruppo stima il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari cui il bene appartiene.
La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il fair value (prezzo netto di vendita), qualora esista un mercato attivo, e il valore d’uso del bene.
Nella determinazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e dei rischi specifici dell’attività. Le principali assunzioni utilizzate per il calcolo del valore d’uso riguardano il tasso di sconto, il tasso di crescita, le attese di variazione dei prezzi di vendita e dell’andamento dei costi diretti durante il periodo assunto per il calcolo. I tassi di crescita adottati si basano su previsioni di crescita del settore industriale di appartenenza. Le variazioni dei prezzi di vendita sono basate sulle passate esperienze e sulle aspettative future di mercato. Il Gruppo prepara previsioni dei flussi di cassa operativi derivanti dal piano industriale predisposto dagli Amministratori e approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo e
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determina il valore terminale (valore attuale della rendita perpetua) sulla base di un tasso di crescita di medio e lungo termine in linea con quello dello specifico settore di appartenenza.
Se l’ammontare recuperabile di una attività (o di una unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest’ultimo è ridotto al minor valore recuperabile, rilevando immediatamente la perdita di valore nel conto economico.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o della unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è iscritto immediatamente nel conto economico.
Strumenti finanziari
Le attività e le passività finanziarie sono rilevate nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo nel momento in cui il Gruppo diviene parte integrante delle disposizioni contrattuali che disciplinato lo strumento.
La voce Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti include le partecipazioni in imprese non consolidate e altre attività finanziarie non correnti (titoli detenuti con l’intento di mantenerli in portafoglio sino alla scadenza, crediti e finanziamenti non correnti e altre attività finanziarie non correnti disponibili per la vendita).
Gli strumenti finanziari correnti includono i crediti commerciali, titoli correnti, altre attività finanziarie correnti nonché le disponibilità e mezzi equivalenti.
Le passività finanziarie includono i debiti finanziari e i debiti commerciali.
Le partecipazioni in imprese non consolidate sono contabilizzate secondo quanto stabilito dallo IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate, come descritto nel precedente paragrafo “Principi di consolidamento”; le partecipazioni in altre imprese sono esposte al costo al netto di eventuali svalutazioni. Le altre attività finanziarie non correnti, così come le attività finanziarie correnti e le passività finanziarie, sono contabilizzate secondo quanto stabilito dallo IAS 39 – Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione.
Le attività finanziarie correnti e i titoli detenuti con l’intento di mantenerli in portafoglio sino alla scadenza sono contabilizzati sulla base della data di negoziazione e, al momento della prima iscrizione in bilancio, sono valutati al costo di acquisizione, inclusivo dei costi accessori alla transazione.
Successivamente alla prima rilevazione, gli strumenti finanziari a FVTOCI e quelli di negoziazione sono valutati al fair value. Qualora il prezzo di mercato non sia disponibile, il fair value degli strumenti finanziari a FVTOCI è misurato con le tecniche di valutazione più appropriate, quali ad esempio l’analisi dei flussi di cassa attualizzati, effettuata con le informazioni di mercato disponibili alla data di bilancio.
Quando un investimento in uno strumento di debito misurato come FVTOCI è eliminato, l’utile (perdita) cumulato riconosciuto in precedenza tra le altre componenti del conto economico complessivo è riclassificato dal patrimonio netto all’utile (perdita) d’esercizio tramite una rettifica da riclassificazione.
Al contrario, quando un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale designato come valutato FVTOCI è eliminato, l’utile (perdita) cumulato riconosciuto in precedenza tra le altre componenti del conto economico complessivo è successivamente trasferito negli utili portati a nuovo senza transitare dal conto economico.
Le attività correnti in valuta per le quali sono poste in essere operazioni di copertura tramite strumenti derivati sono valutate secondo le modalità stabilite per l’hedge accounting, ove applicabile.
Gli utili e le perdite su attività finanziarie disponibili per la vendita sono rilevati direttamente nel patrimonio netto fino al momento in cui l’attività finanziaria è venduta o viene svalutata; in quel momento gli utili o le perdite accumulate, incluse quelle precedentemente iscritte nel patrimonio netto, vengono incluse nel conto economico del periodo.
I finanziamenti e i crediti che il Gruppo non detiene a scopo di negoziazione (finanziamenti e crediti originati nel corso dell’attività caratteristica), i titoli detenuti con l’intento di mantenerli in portafoglio sino alla scadenza e tutte le attività finanziarie per le quali non sono disponibili quotazioni in un mercato attivo e il cui valore corrente non può essere determinato in modo attendibile, sono misurate, se hanno una scadenza prefissata, al costo ammortizzato, utilizzando il metodo dell’interesse effettivo. Quando le attività finanziarie non hanno una scadenza prefissata, sono valutate al costo di acquisizione.
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Vengono regolarmente effettuate valutazioni al fine di verificare se esista evidenza oggettiva che un’attività finanziaria o che un gruppo di attività possa aver subito una riduzione di valore. Se esistono evidenze oggettive, la perdita di valore deve essere rilevata come costo nel conto economico del periodo.
Le passività finanziarie coperte da strumenti derivati sono valutate, secondo le modalità stabilite dallo IAS 39 per l’hedge accounting applicando i seguenti trattamenti contabili:
•fair value hedge: gli utili o le perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico
•cash flow hedge: la porzione efficace degli utili o delle perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico complessivo.
Svalutazioni di attività finanziarie
La valutazione della recuperabilità delle attività finanziarie non valutate al fair value con effetti a conto economico è effettuata sulla base del cosiddetto Expected Credit Loss (ECL) model introdotto dall’IFRS 9.
Le perdite attese sono determinate, generalmente, sulla base del prodotto tra: (i) l’esposizione vantata verso la controparte con (ii) la probabilità che la controparte non ottemperi alla propria obbligazione di pagamento (c.d. Probability of Default - PD); (iii) la stima, in termini percentuali, della quantità di credito che non si riuscirà a recuperare in caso di default (c.d. Loss Given Default - LGD) definita, nonché delle esperienze pregresse e delle possibili azioni di recupero esperibili.
Derecognition delle attività e passività finanziarie
Le attività finanziarie sono eliminate contabilmente ogni qualvolta si verifichi una delle seguenti condizioni:
•il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa connessi all’attività è scaduto
•il Gruppo ha sostanzialmente trasferito tutti i rischi e benefici connessi all’attività, trasferendo i suoi diritti a ricevere flussi di cassa dall’attività oppure assumendo un’obbligazione contrattuale a riversare i flussi di cassa ricevuti a uno o più eventuali beneficiari in virtù di un contratto che rispetta i requisiti previsti dall’IFRS 9
•il Gruppo non ha né trasferito né mantenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici connessi all’attività finanziaria ma ne ha trasferito il controllo.
Le passività finanziarie sono eliminate contabilmente quando sono estinte, ossia quando l’obbligazione contrattuale è adempiuta, cancellata o prescritta.
Quando una passività finanziaria esistente viene sostituita da un’altra verso lo stesso creditore a condizioni sostanzialmente diverse, o le condizioni di una passività esistente sono sostanzialmente modificate, tale sostituzione o modifica viene trattata come un’eliminazione contabile della passività originaria e la rilevazione di una nuova passività. La differenza tra i rispettivi valori contabili è rilevata a Conto economico.
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Strumenti derivati
Le passività finanziarie coperte da strumenti derivati sono valutate, secondo le modalità stabilite dallo IAS 39 per l’hedge accounting applicando i seguenti trattamenti contabili:
•fair value hedge: gli utili o le perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico
•cash flow hedge: la porzione efficace degli utili o delle perdite derivanti dalle valutazioni a fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico complessivo.
Si precisa che il Gruppo ha deciso di continuare ad utilizzare le regole di hedge accounting previste nel principio contabile IAS 39 per tutte le coperture già designate in hedge accounting negli anni precedenti e per quelle nuove designate nel 2020.
Informativa
Il principio IFRS 7 richiede informazioni integrative finalizzate ad apprezzare la significatività degli strumenti finanziari in relazione alle performance economiche ed alla posizione finanziaria della Società. Il principio contabile richiede una descrizione degli obiettivi, delle politiche e delle procedure poste in atto dalla direzione per le diverse tipologie di rischio finanziario (liquidità, di mercato e di credito) a cui la Società è esposta, comprensive di analisi di sensitività per ogni tipo di rischio di mercato (cambio, tasso di interesse, equity, commodity) e di informativa circa la concentrazione e le esposizioni medie, minime e massime ai vari tipi di rischio durante il periodo di riferimento, qualora l’esposizione in essere a fine periodo non fosse sufficientemente rappresentativa.
Il principio IAS 1 regola, tra l’altro, gli obblighi informativi da fornire circa obiettivi, policy e processi di gestione del capitale, specificando, qualora esistano capital requirements imposti da soggetti terzi, la natura e le modalità di gestione ed eventuali conseguenze di mancata compliance. Per l’analisi qualitativa e quantitativa si rimanda alla nota 25 “Strumenti finanziari”.
Giacenze di magazzino
Le rimanenze di materie prime, semilavorati e prodotti finiti sono valutate al minore tra costo e valore di mercato, determinando il costo con il metodo del costo medio ponderato. La valutazione delle rimanenze di magazzino include i costi diretti dei materiali e del lavoro e i costi indiretti (variabili e fissi). Sono calcolati dei fondi svalutazione per materiali, prodotti finiti e altre forniture considerati obsoleti o a lenta rotazione, tenuto conto del loro utilizzo futuro atteso e del loro valore di realizzo.
I lavori in corso su commesse sono valutati in base alla percentuale di completamento, al netto degli acconti fatturati ai clienti.
Eventuali perdite su tali contratti sono rilevate a conto economico nella loro interezza nel momento in cui divengono note.
Finanziamenti
I finanziamenti sono valutati inizialmente al costo, corrispondente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri accessori di acquisizione.
Dopo tale rilevazione iniziale i finanziamenti vengono rilevati con il criterio del costo ammortizzato calcolato tramite l’applicazione del tasso di interesse effettivo.
Il metodo dell'interesse effettivo è il metodo di calcolo del costo ammortizzato di una passività finanziaria e di allocazione degli interessi passivi lungo il periodo rilevante. Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza i pagamenti futuri (inclusivo di tutte le commissioni, i costi di transazione e altri premi o sconti) lungo la durata della passività finanziaria o, qualora più appropriato, lungo un periodo più breve. I finanziamenti sono classificati tra le passività correnti a meno che il Gruppo abbia il diritto incondizionato di differire l’estinzione di tale passività di almeno dodici mesi dopo la data di chiusura dell’esercizio.
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Benefici ai dipendenti
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi “a contributi definiti” e programmi “a benefici definiti”. Nei programmi a contributi definiti l’obbligazione dell’impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un’entità giuridicamente distinta (cd. fondo), è determinata sulla base dei contributi dovuti, ridotti degli eventuali importi già corrisposti.
La passività relativa ai programmi a benefici definiti, al netto delle eventuali attività a servizio del piano, è determinata sulla base di ipotesi attuariali ed è rilevata per competenza di esercizio coerentemente al periodo lavorativo necessario all’ottenimento dei benefici.
Il trattamento di fine rapporto è classificabile come un “post employment benefit”, del tipo “defined benefit plan”, il cui ammontare già maturato deve essere proiettato per stimare l’importo da liquidare al momento della risoluzione del rapporto di lavoro e successivamente attualizzato, utilizzando il “projected unit credit method”, che si basa su ipotesi di natura demografica e finanziaria per effettuare una ragionevole stima dell’ammontare dei benefici che ciascun dipendente ha già maturato a fronte delle sue prestazioni di lavoro.
Attraverso la valutazione attuariale si imputano al conto economico nella voce “costo del lavoro” il current service cost che definisce l’ammontare dei diritti maturati nell’esercizio dai dipendenti e tra gli “oneri/proventi finanziari”, l’interest cost che costituisce l’onere figurativo che l’impresa sosterrebbe chiedendo al mercato un finanziamento di importo pari al TFR.
Le componenti di rimisurazione della passività netta, che comprendono gli utili e le perdite attuariali, sono rilevate immediatamente a Conto Economico Complessivo. Tali componenti non devono essere riclassificati a conto economico.
Fondi rischi ed oneri
Il Gruppo rileva fondi rischi ed oneri quando ha un’obbligazione, legale o implicita, nei confronti di terzi, ed è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse del Gruppo per adempiere l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico del periodo in cui la variazione è avvenuta.
Azioni proprie
Le azioni proprie, qualora presenti, sono iscritte in riduzione del patrimonio netto. Il costo originario delle azioni proprie ed i ricavi derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati come movimenti di patrimonio netto.
Operazioni in valuta estera
Le operazioni in valuta estera sono registrate al tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione. Le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono convertite al tasso di cambio in essere alla data di riferimento del bilancio. Sono rilevate a conto economico le differenze cambio generate dall’estinzione di poste monetarie o dalla loro conversione a tassi differenti da quelli ai quali erano state convertite al momento della rilevazione iniziale nell’esercizio o nei bilanci di esercizi precedenti.
Riconoscimento dei ricavi
I ricavi sono rilevati nella misura in cui è trasferito il controllo rendendo probabile che al Gruppo affluiranno così i benefici economici e il loro ammontare può essere determinato in modo attendibile.
I ricavi sono rappresentati al netto di eventuali poste rettificative.
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step:
(i)identificazione del contratto con il cliente;
(ii)identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente;
(iii)determinazione del prezzo della transazione;
(iv)allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di vendita di ciascun bene o servizio;
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(v)rilevazione del ricavo solo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all’atto del trasferimento al cliente del bene o servizio promesso. Il trasferimento si considera completato quando il cliente ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo (over time) o in uno specifico momento temporale (at a point in time).
I ricavi sono rilevati per l’ammontare pari al fair value del corrispettivo cui l’impresa ritiene di aver diritto in cambio dei beni e/o servizi promessi al cliente, con esclusione degli importi incassati per conto di terzi. In presenza di un corrispettivo variabile, l’impresa stima l’ammontare del corrispettivo a cui avrà diritto in cambio del trasferimento dei beni e/o servizi promessi al cliente; in particolare, l’ammontare del corrispettivo può variare in presenza di sconti, abbuoni o premi o qualora il prezzo stesso dipenda dal verificarsi o meno di taluni eventi futuri.
Le permute tra beni o servizi di natura e valore simile, in quanto non rappresentative di operazioni di vendita, non determinano la rilevazione di ricavi.
I ricavi per vendite sono riconosciuti al momento del trasferimento della proprietà, che di regola corrisponde alla consegna o alla spedizione dei beni. I contributi in conto esercizio sono rilevati integralmente a conto economico quando sono soddisfatte le condizioni di iscrivibilità. I proventi e gli oneri finanziari vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.
Riconoscimento dei costi
I costi e gli oneri sono rilevati in bilancio secondo il principio della competenza economica.
Proventi e oneri finanziari
I proventi e gli oneri finanziari sono iscritti a conto economico per competenza.
In particolare, gli interessi attivi e passivi sono rilevati in applicazione del principio della competenza temporale, sulla base dell’importo finanziato e del tasso di interesse effettivo applicabile, che rappresenta il tasso che sconta gli incassi/pagamenti futuri stimati lungo la vita attesa dell’attività/passività finanziaria per riportarli al valore di carico contabile dell’attività stessa.
Imposte
Le imposte sul reddito includono tutte le imposte calcolate sul reddito imponibile del Gruppo. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a patrimonio netto, nei cui casi l’effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto. Gli accantonamenti per imposte che potrebbero generarsi dal trasferimento di utili non distribuiti delle società controllate sono effettuati solo dove vi sia la reale intenzione di trasferire tali utili.
Le altre imposte non correlate al reddito, come le tasse sugli immobili e sul capitale, sono incluse tra gli Oneri operativi.
Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo dello stanziamento globale della passività. Esse sono calcolate su tutte le differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di una attività o passività ed il valore contabile nel bilancio consolidato, ad eccezione dell’avviamento non deducibile fiscalmente.
Le imposte differite attive sulle perdite fiscali e crediti di imposta non utilizzati riportabili a nuovo sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere recuperate.
Le attività e le passività fiscali correnti e differite sono compensate quando le imposte sul reddito sono applicate dalla medesima autorità fiscale e quando vi è un diritto legale di compensazione. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili, nei rispettivi ordinamenti dei paesi in cui il Gruppo opera, negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.
Ai sensi della Legge Delega 7 aprile 2003 n. 80 e successive modifiche, dall’esercizio in corso, la Capogruppo SOL S.p.A. ricopre il ruolo di società consolidante; l’area di consolidamento è composta, oltre che da SOL S.p.A., da AIRSOL Srl, da BiotechSol Srl, da DIATHEVA Srl.
Dividendi
I dividendi pagabili sono rappresentati come movimento di patrimonio netto nell’esercizio in cui sono approvati dall’assemblea degli azionisti.
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Utile per azione
L’utile base per azione è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni in circolazione durante l’esercizio, escludendo le azioni proprie.
Rendiconto finanziario
Il rendiconto finanziario è stato predisposto applicando il metodo indiretto per mezzo del quale il risultato prima delle imposte è rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria, da qualsiasi differimento o accantonamento di precedenti o futuri incassi o pagamenti operativi.
Uso di stime
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, svalutazioni di attivo, benefici ai dipendenti, imposte, altri accantonamenti, definizione del lease term e fondi. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.
In generale l’utilizzo di stime è particolarmente rilevante per ammortamenti, valutazione degli strumenti derivati, determinazione di fondi rischi e fondi svalutazione crediti o altre attività, determinazione di ricavi nonché per l’impairment test.
Diritti d’Uso
Il nuovo principio IFRS 16 fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di lease dai contratti per la fornitura di servizi, individuando quali discriminanti: l’identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall’uso del bene e, da ultimo, il diritto di dirigere l’uso del bene sottostante il contratto.
Per effetto dell’introduzione del nuovo principio nel conto economico a partire dal 1° gennaio 2019 vengono rilevate le quote di ammortamento dei diritti d’uso determinate sulla base dei lease term definiti, sulla base delle valutazioni effettuate circa la probabilità di rinnovo e le quote di competenza degli oneri finanziari connessi alle passività. Tale processo implica un elevato grado di judgement da parte del management.
Fondo svalutazione dei crediti
Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del Gruppo circa le perdite relative ai crediti vantati verso i clienti.
La stima del fondo svalutazione crediti è basata sulle perdite attese, determinate in funzione dell’esperienza passata per crediti simili, degli scaduti correnti e storici, delle perdite e degli incassi, dell’attento monitoraggio della qualità del credito e delle proiezioni circa le condizioni economiche e di mercato.
Valore recuperabile delle attività non correnti
Le attività non correnti includono gli immobili, impianti e macchinari, le attività immateriali, le partecipazioni e le altre attività finanziarie. La Direzione rivede periodicamente il valore contabile delle attività non correnti detenute ed utilizzate e delle attività che devono essere dismesse, quando fatti e circostanze richiedono tale revisione. Tale attività è svolta utilizzando le stime dei flussi di cassa attesi dall’utilizzo o dalla vendita del bene ed adeguati tassi di sconto per il calcolo del valore attuale. Quando il valore contabile di un’attività non corrente ha subito una perdita di valore, la Società rileva una svalutazione per il valore dell’eccedenza tra il valore contabile del bene ed il suo valore recuperabile attraverso l’uso o la vendita dello stesso, determinata con riferimento ai piani più recenti.
Attività per imposte anticipate e passività per imposte differite
La Società rileva le imposte correnti differite/prepagate in funzione della normativa vigente. La rilevazione delle imposte richiede l’uso di stime e di assunzioni in ordine alle modalità con le quali interpretare, in relazione alle operazioni condotte nel corso dell’esercizio le norme applicabili ed il loro effetto sulla fiscalità della Società. Inoltre, la rilevazione di imposte prepagate/differite richiede l’uso di stime in ordine ai redditi imponibili prospettici ed alla loro evoluzione oltre che alle aliquote di imposta effettivamente applicabili. Tali attività vengono svolte mediante analisi delle transazioni intercorse e
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dei loro profili fiscali, anche mediante il supporto, ove necessario, di consulenti esterni per le varie tematiche affrontate e tramite simulazioni circa i redditi prospettici ed analisi di sensitività degli stessi.
Piani pensionistici
Alcune società del Gruppo possono partecipare a piani pensione, in Italia il fondo TFR si configura come piano a benefici definiti (ad eccezione delle quote di TFR maturate dal 1° gennaio 2007 che si configurano come piani a contribuzione definita). Il Gruppo utilizza diverse assunzioni statistiche e fattori valutativi con l’obiettivo di anticipare gli eventi futuri per il calcolo degli oneri, delle passività e delle attività relative a tali piani. Le assunzioni riguardano il tasso di sconto, il rendimento atteso delle attività a servizio del piano, i tassi dei futuri incrementi retributivi. Inoltre, anche gli attuari consulenti del Gruppo utilizzano fattori soggettivi, come per esempio i tassi relativi alla mortalità e alle dimissioni o le ipotesi relative all’atteso rendimento delle attività al servizio del piano.
Passività potenziali
Il Gruppo è soggetto a cause legali e fiscali riguardanti diverse tipologie di problematiche che sono sottoposte alla giurisdizione di vari stati. Stante le incertezze inerenti tali problematiche, è difficile predire se ed in quale misura le stesse daranno luogo ad un esborso.
Le cause e i contenziosi contro il Gruppo possono derivare da problematiche legali complesse e difficili, eventualmente soggette a un diverso grado di incertezza, inclusi i fatti e le circostanze inerenti a ciascuna causa, la giurisdizione e le differenti leggi applicabili. Nel normale corso del business, il Gruppo si consulta ove necessario con i propri consulenti legali ed esperti in materia fiscale o regolamentare. Il Gruppo accerta una passività a fronte dei contenziosi quando ritiene probabile che si verificherà un esborso finanziario e quando l’ammontare delle perdite che ne deriveranno può essere ragionevolmente stimato. Nel caso in cui un esborso finanziario diventi possibile ma non ne sia determinabile l’ammontare, tale fatto è riportato nelle note di bilancio.
Si precisa che tutti gli importi rappresentati negli schemi e nelle tabelle sono espressi in migliaia di Euro.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1° gennaio 2021
I seguenti principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2021:
•In data 31 marzo 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Covid-19-Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)” con il quale estende di un anno il periodo di applicazione dell’emendamento emesso nel 2020, che prevedeva per i locatari la facoltà di contabilizzare le riduzioni dei canoni connesse al Covid-19 senza dover valutare, tramite l’analisi dei contratti, se fosse rispettata la definizione di lease modification dell’IFRS 16. Pertanto i locatari che hanno applicato tale facoltà nell’esercizio 2020, hanno contabilizzato gli effetti delle riduzioni dei canoni di affitto direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione. L’emendamento del 2021, disponibile soltanto per le entità che abbiano già adottato l’emendamento del 2020, si applica a partire dal 1° aprile 2021 ed è consentita un’adozione anticipata. L’adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
•In data 25 giugno 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Extension of the Temporary Exemption from Applying IFRS 9 (Amendments to IFRS 4)”. Le modifiche permettono di estendere l’esenzione temporanea dall’applicazione IFRS 9 fino al 1° gennaio 2023 per le compagnie assicurative. L’adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
•In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di interesse interbancari quale l’IBOR, il documento “Interest Rate Benchmark Reform—Phase 2” che contiene emendamenti ai seguenti standard:
- IFRS 9 Financial Instruments;
- IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
- IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
- IFRS 4 Insurance Contracts;
- IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L’adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 35
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dalla società al 31 dicembre 2021
In data 14 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato i seguenti emendamenti denominati:
oAmendments to IFRS 3 Business Combinations: le modifiche hanno lo scopo di aggiornare il riferimento presente nell’IFRS 3 al Conceptual Framework nella versione rivista, senza che ciò comporti modifiche alle disposizioni del principio.
oAmendments to IAS 16 Property, Plant and Equipment: le modifiche hanno lo scopo di non consentire la deduzione dal costo delle attività materiali l’importo ricevuto dalla vendita di beni prodotti nella fase di test dell’attività stessa. Tali ricavi di vendita e i relativi costi saranno pertanto rilevati nel conto economico.
oAmendments to IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets: l’emendamento chiarisce che nella stima sull’eventuale onerosità di un contratto si devono considerare tutti i costi direttamente imputabili al contratto. Di conseguenza, la valutazione sull’eventuale onerosità di un contratto include non solo i costi incrementali (come ad esempio, il costo del materiale diretto impiegato nella lavorazione), ma anche tutti i costi che l’impresa non può evitare in quanto ha stipulato il contratto (come, ad esempio, la quota dell'ammortamento dei macchinari impiegati per l'adempimento del contratto).
oAnnual Improvements 2018-2020: le modifiche sono state apportate all‘IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards, all’IFRS 9 Financial Instruments, allo IAS 41 Agriculture e agli Illustrative Examples dell’IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2022. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tali emendamenti.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC non ancora omologati dall’Unione Europea
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
•In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current”. Il documento ha l’obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2023; è comunque consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tale emendamento.
•In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati “Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2” e “Definition of Accounting Estimates—Amendments to IAS 8”. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tali emendamenti.
•In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tale emendamento
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Informazioni sui rischi
Rischi connessi all’andamento economico generale
L’andamento del Gruppo è influenzato dall’incremento o decremento del prodotto nazionale lordo e della produzione industriale, dal costo dei prodotti energetici e dalle politiche di spesa sanitaria adottate nei vari paesi europei in cui il Gruppo opera.
L’andamento della pandemia da COVID-19 e della recente crisi ucraina potrebbero causare il rallentamento di vari settori dell’economia nei paesi in cui il Gruppo SOL opera.
Rischi relativi ai risultati del Gruppo
Il Gruppo SOL opera parzialmente in settori con notevole ciclicità legati all’andamento della produzione industriale, quali l’industria siderurgica, metallurgica, metalmeccanica e vetraria. In caso di prolungato calo dell’attività il Gruppo potrebbe risentirne parzialmente in termini di crescita e di redditività.
Inoltre, politiche governative tendenti alla riduzione della spesa sanitaria, potrebbero ridurre la marginalità nel settore dell’assistenza domiciliare e dei gas medicinali.
Rischi connessi al fabbisogno di mezzi finanziari
Il Gruppo SOL svolge un’attività che comporta notevoli investimenti sia in attività produttive che in mezzi di vendita e prevede di far fronte ai fabbisogni attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa e da nuovi finanziamenti bancari.
Si prevede che la gestione operativa continui a generare adeguate risorse finanziarie mentre il ricorso a nuovi finanziamenti, nonostante l’ottima solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, potrebbe riscontrare spreads più elevati rispetto a quanto avvenuto in passato.
Altri rischi finanziari
Il Gruppo è esposto a rischi finanziari connessi alla sua operatività:
•rischio di credito in relazione ai normali rapporti commerciali con clienti;
•rischio di liquidità, con particolare riferimento al reperimento di risorse finanziarie connesse agli investimenti e al finanziamento del capitale circolante;
•rischi di mercato (principalmente relativi ai tassi di cambio, di interesse e al costo delle commodities), in quanto il Gruppo opera a livello internazionale in aree valutarie diverse e utilizza strumenti finanziari che generano interessi.
Rischio di credito
L’erogazione dei crediti alla clientela finale è oggetto di specifiche valutazioni attraverso articolati sistemi di affidamento.
Tra i crediti commerciali sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni per le quali si rileva un’oggettiva condizione di inesigibilità parziale o totale. A fronte di crediti che non sono oggetto di svalutazione individuale vengono stanziati dei fondi su base collettiva, tenuto conto dell’esperienza storica, di dati statistici e per effetto dell’introduzione del nuovo principio contabile IFRS9, su un approccio predittivo, basato sulla previsione di default della controparte (cd. probability of default), della capacità di recupero nel caso in cui l’evento di default si verifichi (cd. loss given default) e anche delle perdite future attese.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità si può manifestare con l’incapacità di reperire, a buone condizioni economiche, le risorse finanziarie necessarie per gli investimenti previsti e per il finanziamento del capitale circolante.
Il gruppo ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie, riducendo il rischio di liquidità, quali il mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile, l’ottenimento di linee di credito adeguate e il monitoraggio sistematico delle condizioni prospettiche di liquidità, in relazione al processo di pianificazione aziendale.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 37
Il management ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall’attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i propri fabbisogni derivanti dalle attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro naturale scadenza.
Rischio di cambio
In relazione alle attività commerciali, le società del gruppo possono trovarsi a detenere crediti o debiti commerciali denominati in valute diverse da quelle di conto dell’entità che li detiene.
Alcune società controllate del Gruppo sono localizzate in Paesi non appartenenti all’Unione Monetaria Europea, in particolare Svizzera, Bosnia, Croazia, Serbia, Albania, Macedonia del Nord, Bulgaria, Ungheria, Romania, Gran Bretagna, Polonia, Repubblica Ceca, India, Turchia, Brasile e Cina. Poiché la valuta di riferimento per il Gruppo è l’Euro, i conti economici di tali società vengono convertiti in Euro al cambio medio di periodo e, a parità di ricavi e di margini in valuta locale, variazione dei tassi di cambio possono comportare effetti sul controvalore in Euro di ricavi, costi e risultati economici.
Attività e passività delle società consolidate la cui valuta di conto è diversa dall’Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell’andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti di tali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce “Altre riserve”.
Alcune società del Gruppo acquistano energia elettrica che viene utilizzata per la produzione primaria dei gas tecnici. Il prezzo dell’energia elettrica è influenzato dal cambio euro/dollaro e dall’andamento del prezzo delle materie prime energetiche. Il rischio legato alle loro fluttuazioni viene mitigato attraverso la stipula, per quanto possibile, di contratti di acquisto a prezzo fisso o con una variabilità misurata su un periodo temporale non brevissimo. Inoltre, i contratti di fornitura di lungo termine ai clienti sono indicizzati in modo da coprire i rischi di variazione sopra evidenziati.
La capogruppo ha in essere due prestiti obbligazionari per un totale di 32 milioni di dollari americani. A copertura del rischio di cambio sono state effettuate due operazioni di Cross Currency Swap in Euro sul totale importo dei prestiti e per l’intera durata (12 anni). Il fair value dei CCS al 31 dicembre 2021 è positivo per Euro 2.885 migliaia.
Relativamente alla debolezza valutaria che interessa la Lira turca, si segnala che le società del Gruppo residenti in Turchia operano solo all’interno del paese, ma si potrebbe verificare un effetto negativo sulla loro redditività a seguito del maggior costo dei prodotti acquistati da paesi terzi.
Poiché si tratta di realtà di dimensioni non rilevanti, l’effetto sul bilancio consolidato del Gruppo non è comunque significativo.
Rischio di tasso d’interesse
Il rischio di tasso di interesse viene gestito dalla Capogruppo attraverso la centralizzazione della maggior parte dell’indebitamento a medio/lungo termine ed una adeguata ripartizione dei finanziamenti tra tasso fisso e tasso variabile privilegiando, quando possibile e conveniente, l’indebitamento a medio-lungo termine a tassi fissi, anche operando attraverso contratti specifici di Interest Rate Swap.
Alcune società del Gruppo hanno stipulato contratti di Interest Rate Swap legati a finanziamenti a medio termine a tasso variabile con l’obiettivo di garantirsi un tasso fisso sui finanziamenti stessi. Il valore nominale al 31 dicembre 2021 è pari ad Euro 163.441 migliaia e il fair value negativo per Euro 1.662 migliaia.
Rischi relativi al personale
In diversi Paesi in cui il Gruppo opera, il personale dipendente è protetto da varie leggi e/o contratti collettivi di lavoro che garantiscono il diritto di essere consultato, attraverso rappresentanze, in merito a specifiche problematiche, tra cui il ridimensionamento o la chiusura di reparti e la riduzione dell’organico. Ciò potrebbe influire sulla flessibilità del Gruppo nel ridefinire strategicamente le proprie organizzazioni ed attività.
Il management del Gruppo è costituito da persone di provata capacità e normalmente di lunga esperienza nei settori in cui il Gruppo opera. L’eventuale sostituzione di una di esse potrebbe richiedere un periodo di tempo non breve.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 38
Rischi relativi all’ambiente e al cambiamento climatico
I prodotti e le attività del Gruppo SOL sono soggetti a normative e regolamenti autorizzativi ed ambientali sempre più complessi e severi. Ciò riguarda gli stabilimenti di produzione, soggetti a norme in materia di emissioni in atmosfera, smaltimento dei rifiuti, smaltimento delle acque e divieto di contaminazione dei terreni.
Per attenersi a tale normativa, si prevede di dover continuare a sostenere oneri elevati.
Si rimanda, comunque, alla dichiarazione non finanziaria per la più approfondita trattazione delle iniziative poste in essere dal Gruppo.
Rischi relativi alla gestione informatica e sicurezza dei dati
Il sempre maggiore utilizzo degli strumenti informatici nella gestione delle attività aziendali e la interconnessione dei sistemi aziendali con le infrastrutture informatiche esterne espongono tali sistemi a rischi potenziali relativamente alla disponibilità, integrità e confidenzialità dei dati, nonché all’efficienza degli stessi strumenti informatici.
Per garantire una efficace continuità operativa, il Gruppo si è dotato di un sistema di disaster recovery e business continuity in modo da assicurare una immediata replicazione delle postazioni dei sistemi legacy principali. La scelta di tali sistemi da gestire in business continuity è avvenuta a fronte di una analisi del rischio.
Inoltre, molteplici livelli di protezione fisici e logici, a livello di servers e a livello di clients, garantiscono la sicurezza attiva dei dati e degli applicativi aziendali. L’azienda si è anche dotata di innovativi prodotti basati su intelligenza artificiale atti a proteggere l’identità digitale dei propri dipendenti.
Vengono periodicamente effettuati da tecnici indipendenti analisi di vulnerabilità ed audit sulla sicurezza dei sistemi informativi per la verifica della adeguatezza dei sistemi informatici aziendali.
Infine, relativamente alla problematica delle frodi attraverso l’impiego di risorse informatiche da parte di soggetti esterni, tutti i dipendenti vengono periodicamente informati e formati sul corretto uso delle risorse e degli applicativi informatici a loro disposizione.
Rischi fiscali
Il Gruppo SOL è soggetto a tassazione in Italia ed in numerose altre giurisdizioni estere.
Le varie società del Gruppo sono soggette periodicamente alla verifica delle dichiarazioni dei redditi da parte delle competenti autorità fiscali dei Paesi in cui operano.
Come già avvenuto nel passato, vengono attentamente valutati e, quando necessario, contestati nelle opportune sedi, gli eventuali rilievi che dovessero essere evidenziati nelle verifiche fiscali.
Al momento è aperto un contenzioso in Italia per rilievi, ritenuti infondati, in merito al tema del “Transfer pricing”.
E’ stata richiesta l’apertura della cosiddetta procedura MAP (Mutual Agreement Procedure) tra l’Italia e altri quattro paesi europei, il cui iter non si è ancora concluso.
A livello di Gruppo, comunque, non si dovrebbe determinare un effetto significativo sulla redditività, tenuto conto che il livello di tassazione dei paesi coinvolti è molto simile.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 39
Note di commento
Conto economico
1. Vendite nette
Saldo al
31/12/2021
1.112.909
Saldo al
31/12/2020
973.833
Variazione
139.076
La suddivisione dei ricavi per categoria di attività è di seguito dettagliata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Gas Tecnici
558.423
438.199
120.224
Assistenza domiciliare
554.486
535.634
18.852
Totale
1.112.909
973.833
139.076
Si rinvia alla Relazione sulla gestione e all’analisi dei risultati per categoria di attività per i commenti relativi all’andamento dei ricavi.
Le vendite nette conseguite dal Gruppo SOL al 31 dicembre 2021 sono pari a 1.112,9 milioni di Euro (in aumento del 14,3% rispetto a quelle dell’anno precedente, pari a 973,8 milioni).
In particolare, nel corso del 2021 l’attività di assistenza domiciliare ha mostrato una crescita del fatturato del 3,5% (aumentato di Euro 18,8 milioni) rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
Il settore dei gas tecnici ha riscontrato un incremento del fatturato del 27,4% (aumentato di Euro 120,2 milioni), rispetto al 31 dicembre 2020.
2. Altri ricavi e proventi
Saldo al
31/12/2021
11.060
Saldo al
31/12/2020
9.875
Variazione
1.185
La voce “Altri ricavi e proventi” è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Plusvalenze su cessioni
1.118
812
305
Sopravvenienze attive
7.561
6.869
693
Contributi ricevuti
1.539
1.015
525
Affitti immobili
384
361
24
Altri
457
818
(361)
Totale
11.060
9.875
1.185
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 40
3. Lavori interni e prelievi
Saldo al
31/12/2021
18.933
Saldo al
31/12/2020
12.488
Variazione
6.444
La voce “Lavori interni e prelievi” è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Giroconti a cespite
17.276
11.118
6.158
Lavori in economia
1.657
1.370
287
Totale
18.933
12.488
6.444
La voce “Giroconti a cespiti” comprende i prelievi da magazzino, principalmente per attrezzature non destinate alla vendita, ma al noleggio, girocontati a cespiti.
La voce “Lavori in economia” è relativa ai costi sostenuti per la costruzione interna di immobilizzazioni.
4. Totale costi
Saldo al
31/12/2021
647.915
Saldo al
31/12/2020
527.794
Variazione
120.120
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Acquisti di materie
306.023
240.540
65.483
Prestazioni di servizi
319.511
277.282
42.229
Variazione rimanenze
(2.380)
(14.459)
12.078
Altri costi
24.761
24.432
330
Totale
647.915
527.794
120.120
Nella voce “Acquisti di materie” sono compresi gli acquisti di gas e materiali, di energia elettrica, acqua, gasolio e metano per la produzione.
Nella voce “Prestazioni di servizi” sono compresi tra gli altri i costi per trasporti, manutenzioni, prestazioni di terzi, consulenze ed assicurazioni.
Nella voce “Altri costi” sono compresi gli affitti e i noleggi, le imposte diverse da quelle sul reddito, le sopravvenienze passive e le minusvalenze.
Si rinvia alla Relazione sulla gestione per i commenti relativi all’andamento dei costi.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 41
5. Costo del lavoro
Saldo al
31/12/2021
234.209
Saldo al
31/12/2020
213.009
Variazione
21.199
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Salari e stipendi
182.631
164.757
17.874
Oneri sociali
49.214
45.853
3.360
Trattamento di fine rapporto
2.364
2.399
(35)
Totale
234.209
213.009
21.199
Evidenziamo la composizione dei dipendenti per categoria:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Dirigenti
121
106
15
Impiegati
3.506
3.225
281
Operai
1.474
1.282
192
Totale
5.101
4.613
488
6. Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni, oneri non ricorrenti
Saldo al
31/12/2021
125.007
Saldo al
31/12/2020
115.405
Variazione
9.602
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Ammortamenti
119.296
110.986
8.310
Accantonamenti e svalutazioni
5.711
4.419
1.292
(Proventi) / Oneri non ricorrenti
0
Totale
125.007
115.405
9.602
La composizione della voce “Ammortamenti” delle immobilizzazioni immateriali e materiali per categoria di beni è di seguito evidenziata:
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 42
Ammortamento immobilizzazioni materiali & Diritti d’uso
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Terreni
313
303
10
Fabbricati
13.419
12.902
517
Impianti e macchinari
18.530
16.603
1.927
Attrezzature industriali e commerciali
67.560
63.416
4.144
Altri beni
13.801
12.641
1.161
Totale
113.623
105.865
7.758
L’incremento degli ammortamenti è correlato agli investimenti effettuati nel periodo, pari a 123,3 milioni di Euro.
Ammortamento altre immobilizzazioni immateriali
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Costi ricerca, sviluppo e pubblicità
204
189
16
Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione opere dell'ingegno
276
300
(24)
Concessioni, licenze e marchi
4.812
4.356
456
Altre
381
276
104
Totale
5.674
5.122
552
La composizione della voce “Accantonamenti e svalutazioni” è di seguito evidenziata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Accantonamenti rischi su crediti
4.882
4.045
837
Accantonamenti per rischi
776
183
593
Svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali
0
Svalutazioni delle immobilizzazioni materiali e ROU
53
190
(138)
Totale
5.711
4.419
1.292
7. Proventi / (Oneri) finanziari
Saldo al
31/12/2021
(9.843)
Saldo al
31/12/2020
(9.810)
Variazione
(33)
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 43
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Proventi finanziari
2.406
2.168
238
Oneri finanziari
(11.472)
(11.998)
526
Risultato delle partecipazioni
(777)
20
(798)
Totale
(9.843)
(9.810)
(33)
La composizione della voce “Proventi finanziari” è di seguito evidenziata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
17
114
(96)
Interessi su titoli immobilizzati
25
30
(5)
Interessi su titoli non immobilizzati
34
12
22
Interessi bancari e postali
98
81
18
Interessi da clienti
160
504
(344)
Utili su cambi
1.666
1.000
666
Altri proventi finanziari
405
427
(22)
Totale
2.406
2.168
238
La voce “Altri proventi finanziari” comprende la variazione positiva del mark to market dei derivati a copertura del fair value dell’elemento coperto (Fair Value Hedge - FVH), pari ad Euro 85 migliaia.
Per maggiori informazioni sui derivati si rimanda al paragrafo “Debiti e altre passività finanziarie”.
La composizione della voce “Oneri finanziari” è di seguito evidenziata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Interessi bancari
(117)
(76)
(41)
Interessi su finanziamenti
(5.239)
(5.728)
488
Interessi su obbligazioni
(2.742)
(2.199)
(544)
Perdite su cambi
(2.058)
(2.323)
265
Altri oneri finanziari
(1.315)
(1.672)
357
Totale
(11.472)
(11.998)
526
Nella voce “Altri oneri finanziari” sono compresi Euro 0,8 milioni relativi ai contratti di affitto.
La composizione della voce “Risultato delle partecipazioni” è di seguito evidenziata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Rivalutazioni delle partecipazioni
29
349
(320)
Svalutazioni delle partecipazioni
(807)
(328)
(478)
Totale
(777)
20
(798)
La voce “Rivalutazioni delle partecipazioni” si riferisce alla valutazione a patrimonio netto delle società a controllo congiunto CT Biocarbonic GmbH (Euro 27 migliaia) e Consorzio Ecodue (Euro 2 migliaia).
La voce “Svalutazioni delle partecipazioni” si riferisce alla valutazione a patrimonio netto della società collegata Consorgas Srl (Euro 167 migliaia) e alla svalutazione della partecipazione nella società Energy for Growth da parte della controllata SOL Gas Primari Srl (Euro 640 migliaia).
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 44
8. Imposte sul reddito
Saldo al
31/12/2021
32.170
Saldo al
31/12/2020
21.943
Variazione
10.227
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Imposte su reddito
29.072
33.769
(4.697)
Imposte differite
1.534
(115)
1.649
Imposte anticipate
1.564
(11.710)
13.275
Totale
32.170
21.943
10.227
Si evidenzia che nell’esercizio precedente la voce “Imposte anticipate” comprendeva Euro 11,7 milioni, contabilizzati a seguito di rivalutazioni monetarie effettuate da alcune società italiane del Gruppo.
La riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere fiscale teorico, determinato sulle aliquote fiscali teoriche vigenti in Italia, è la seguente:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Imposte teoriche
30.223
31.243
Effetto fiscale differenze permanenti
3.345
(10.789)
Effetto fiscale derivante da aliquote fiscali estere diverse da aliquote fiscali teoriche italiane
(3.375)
(657)
Imposte sul reddito iscritte in bilancio, esclusa IRAP (correnti e differite)
30.193
19.797
IRAP
1.977
2.146
Imposte sul reddito iscritte in bilancio (correnti e differite)
32.170
21.943
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 45
Stato patrimoniale
9. Immobilizzazioni materiali
Saldo al
31/12/2021
615.329
Saldo al
31/12/2020
554.573
Variazione
60.756
Dettaglio immobilizzazioni materiali e diritti d’uso
La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti ed al valore netto delle immobilizzazioni materiali e diritti d’uso, è la seguente:
Costo
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
23.572
155.809
324.658
962.594
88.074
26.335
1.581.042
Incrementi
684
11.207
6.989
79.899
14.838
27.505
141.122
Rivalutazioni
185
4.637
17
(163)
100
4.776
Svalutazioni
(188)
(188)
Altri movimenti
408
10.191
19.201
(18.571)
621
(20.889)
(9.039)
Differenze cambio
(131)
(593)
(594)
(4.230)
(813)
(509)
(6.869)
(Alienazioni)
(872)
(949)
(19.182)
(3.475)
(24.478)
Saldo al 31/12/ 2020
24.718
180.379
349.322
1.000.161
99.344
32.442
1.686.366
Incrementi
1.339
19.609
22.869
79.102
14.009
30.880
167.808
Rivalutazioni
112
689
-
63
159
1.023
Svalutazioni
(54)
-
(54)
Altri movimenti
2.421
8.376
65.020
27.291
4.905
(31.032)
76.981
Differenze cambio
(52)
225
590
2.874
284
(160)
3.762
(Alienazioni)
(4)
(3.265)
(632)
(9.935)
(5.973)
(19.808)
Saldo al 31/12/2021
28.534
206.014
437.170
1.099.502
112.729
32.129
1.916.077
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 46
Fondo ammortamento
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
2.869
70.723
211.003
703.493
58.830
1.046.918
Quote d'ammortamento
303
12.902
16.603
63.416
12.641
105.865
Rivalutazioni
-
Svalutazioni
-
Altri movimenti
205
7.013
13.102
(16.495)
830
4.655
Differenze cambio
(14)
(211)
(216)
(2.502)
(486)
(3.429)
(Alienazioni)
(819)
(797)
(17.349)
(3.252)
(22.217)
Saldo al 31/12/ 2020
3.362
89.609
239.697
730.562
68.562
1.131.792
Quote di ammortamento
313
13.419
18.530
67.560
13.801
113.623
Rivalutazioni
-
Svalutazioni
-
Altri movimenti
4.420
45.274
17.699
3.744
71.137
Differenze cambio
(23)
52
245
1.731
215
2.220
(Alienazioni)
(3.364)
(621)
(8.305)
(5.734)
(18.025)
Saldo al 31/12/2021
3.652
104.136
303.125
809.247
80.588
1.300.748
Valore netto
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
20.703
85.086
113.655
259.101
29.244
26.335
534.124
Incrementi
684
11.207
6.989
79.899
14.838
27.505
141.122
(Ammortamenti e svalutazioni)
(303)
(12.902)
(16.603)
(63.416)
(12.641)
-
(105.865)
Altri movimenti
388
7.815
6.116
(2.426)
(110)
(20.889)
(9.106)
Differenze cambio
(117)
(382)
(378)
(1.727)
(327)
(509)
(3.441)
(Alienazioni)
-
(53)
(153)
(1.832)
(223)
-
(2.261)
Saldo al 31/12/ 2020
21.356
90.770
109.625
269.598
30.782
32.442
554.573
Incrementi
1.339
19.609
22.869
79.102
14.009
30.880
167.808
(Ammortamenti e svalutazioni)
(313)
(13.419)
(18.530)
(67.560)
(13.801)
-
(113.623)
Altri movimenti
2.533
4.645
19.746
9.601
1.320
(31.032)
6.812
Differenze cambio
(29)
173
346
1.144
69
(160)
1.542
(Alienazioni)
(4)
99
(10)
(1.630)
(238)
-
(1.784)
Saldo al 31/12/2021
24.881
101.878
134.045
290.254
32.140
32.129
615.329
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 47
Dettaglio immobilizzazioni materiali
La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti ed al valore netto delle immobilizzazioni materiali, è la seguente:
Costo
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
21.038
114.866
324.581
962.344
69.623
26.335
1.518.787
Incrementi
665
6.300
6.989
79.714
6.004
27.505
127.178
Rivalutazioni
-
-
-
-
-
Svalutazioni
(188)
(188)
Altri movimenti
408
10.108
19.201
(18.571)
621
(20.889)
(9.122)
Differenze cambio
(45)
(188)
(594)
(4.230)
(664)
(509)
(6.229)
(Alienazioni)
(69)
(949)
(19.110)
(882)
(21.011)
Saldo al 31/12/ 2020
22.066
131.016
349.228
999.959
74.703
32.442
1.609.414
Incrementi
1.318
14.047
22.869
79.023
6.193
30.880
154.329
Rivalutazioni
63
63
Svalutazioni
(54)
-
(54)
Altri movimenti
2.421
8.376
65.020
27.291
4.905
(31.032)
76.981
Differenze cambio
22
88
590
2.874
294
(160)
3.708
(Alienazioni)
(1.617)
(632)
(9.931)
(1.831)
(14.010)
Saldo al 31/12/2021
25.826
151.911
437.076
1.099.225
84.263
32.129
1.830.431
Fondo ammortamento
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
2.604
63.470
210.975
703.405
53.076
1.033.530
Quote d'ammortamento
-
4.780
16.578
63.321
5.434
90.113
Rivalutazioni
-
Svalutazioni
-
Altri movimenti
205
6.954
13.102
(16.495)
830
4.596
Differenze cambio
(71)
(216)
(2.502)
(424)
(3.213)
(Alienazioni)
(16)
(797)
(17.277)
(684)
(18.774)
Saldo al 31/12/ 2020
2.809
75.117
239.643
730.451
58.233
1.106.253
Quote di ammortamento
-
5.107
18.505
67.492
5.916
97.020
Rivalutazioni
-
Svalutazioni
-
Altri movimenti
4.420
45.274
17.699
3.744
71.137
Differenze cambio
24
245
1.731
256
2.255
(Alienazioni)
(1.574)
(621)
(8.300)
(1.596)
(12.092)
Saldo al 31/12/2021
2.809
83.094
303.046
809.073
66.553
1.264.574
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 48
Valore netto
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
18.434
51.395
113.606
258.939
16.548
26.335
485.257
Incrementi
665
6.300
6.989
79.714
6.004
27.505
127.178
(Ammortamenti e svalutazioni)
-
(4.780)
(16.578)
(63.321)
(5.434)
-
(90.113)
Altri movimenti
204
3.153
6.099
(2.264)
(209)
(20.889)
(13.907)
Differenze cambio
(45)
(117)
(378)
(1.727)
(240)
(509)
(3.016)
(Alienazioni)
-
(53)
(153)
(1.832)
(199)
-
(2.237)
Saldo al 31/12/ 2020
19.257
55.900
109.585
269.508
16.470
32.442
503.161
Incrementi
1.318
14.047
22.869
79.023
6.193
30.880
154.329
(Ammortamenti e svalutazioni)
-
(5.107)
(18.505)
(67.492)
(5.916)
-
(97.020)
Altri movimenti
2.421
3.956
19.746
9.600
1.161
(31.032)
5.852
Differenze cambio
22
64
346
1.144
38
(160)
1.453
(Alienazioni)
-
(43)
(10)
(1.630)
(235)
-
(1.919)
Saldo al 31/12/2021
23.017
68.817
134.030
290.152
17.711
32.129
565.857
Si riporta il dettaglio dei principali movimenti del periodo relativi alle immobilizzazioni materiali:
-Gli investimenti effettuati nel periodo nella voce “Terreni” si riferiscono ad investimenti da parte della controllata VIVISOL Srl.
-Gli investimenti effettuati nel periodo nella voce “Fabbricati” si riferiscono prevalentemente ad investimenti da parte della Capogruppo (Euro 782 migliaia) e delle controllate SOL Gas Primari Srl (Euro 341 migliaia), SOL France S.a.s. (Euro 915 migliaia), PALLMED sp.zo.o. (Euro 3.136 migliaia), SOL Real Estate Deutschland GmbH (Euro 2.518 migliaia), VIVISOL Srl (Euro 1.296 migliaia), Il Point Srl (Euro 1.127 migliaia) e SOL Hungary KFT (Euro 2.830 migliaia).
-Le acquisizioni del periodo relative alla voce “Impianti e macchinari” sono dovute principalmente all’acquisto di impianti presso gli stabilimenti della Capogruppo (Euro 2.716 migliaia) e da parte delle controllate SOL Gas Primari Srl (Euro 13.191 migliaia), SOL Deutschland GmbH (Euro 591 migliaia), SOL France S.a.s. (Euro 1.526 migliaia), TAE HELLAS S.A. (Euro 1.971 migliaia) ed in misura minore da altri investimenti presso tutte le altre società del gruppo.
-Nella voce “Attrezzature industriali e commerciali” sono contenuti i valori relativi alle attrezzature di vendita (erogatori, bombole, unità base, concentratori ed apparecchiature medicali) ed attrezzature varie e minute. L’incremento del periodo è dovuto ad investimenti in mezzi di vendita rappresentati da bombole, erogatori e cisterne effettuati da società del settore gas tecnici per Euro 29.241 migliaia (di cui Euro 9.855 migliaia da parte della Capogruppo) e da investimenti effettuati da parte di società del settore assistenza domiciliare per Euro 49.782 migliaia (di cui Euro 13.499 migliaia da parte della società VIVISOL Srl) relativi ad unità base ed altre apparecchiature medicali.
-Nella voce “Altri beni” sono contenuti i valori relativi a automezzi ed autovetture, macchine ufficio elettriche, mobili e arredi, sistemi elettrocontabili. L’incremento del periodo è relativo a investimenti in automezzi, attrezzature di laboratorio, hardware, mobili e arredi, di cui Euro 861 migliaia da parte della Capogruppo, delle controllate Dolby Medical Home Respiratory Care Limited (Euro 403 migliaia), Il Point Srl (Euro 928 migliaia) ed in misura minore da altri investimenti presso tutte le altre società del gruppo.
-Nella voce “Immobilizzazioni in corso” sono contenuti prevalentemente i valori relativi ad investimenti in corso della Capogruppo (Euro 18.196 migliaia) e delle controllate GTH GAZE INDUSTRIALE S.A. (Euro 3.188 migliaia), VIVISOL Deutschland GmbH (Euro 2.487 migliaia), SOL Bulgaria E.A.D. (Euro 605migliaia) SOL Kohlensaure Werk GmbH & Co. KG (Euro 914 migliaia), SOL T.G. GmbH (Euro 616 migliaia), SOL Gas Primari Srl (Euro 1.197 migliaia) e C.T.S. Srl (Euro 715 migliaia).
Si segnala che sugli stabilimenti di Mantova, Verona, Jesenice e Varna gravano ipoteche e privilegi a fronte di mutui contratti con istituti di credito a medio termine da alcune società del Gruppo.
L’ammontare delle ipoteche al 31 dicembre 2021 è pari a Euro 67.450 migliaia.
L’ammontare dei privilegi al 31 dicembre 2021 è pari a Euro 68.788 migliaia.
Dettaglio diritti d’uso
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 49
La movimentazione della voce, con riferimento al costo storico, agli ammortamenti ed al valore netto delle immobilizzazioni materiali, è la seguente:
Costo
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
2.534
40.944
77
250
18.450
62.256
Incrementi
19
4.906
186
8.833
13.944
Rivalutazioni
185
4.637
17
(163)
100
4.776
Svalutazioni
-
Altri movimenti
83
83
Differenze cambio
(86)
(405)
(149)
(640)
(Alienazioni)
(802)
(72)
(2.593)
(3.467)
Saldo al 31/12/ 2020
2.652
49.362
94
202
24.641
76.952
Incrementi
22
5.562
79
7.816
13.479
Rivalutazioni
112
689
-
-
159
960
Svalutazioni
-
Altri movimenti
-
Differenze cambio
(74)
138
(10)
54
(Alienazioni)
(4)
(1.648)
(4)
(4.142)
(5.798)
Saldo al 31/12/2021
2.708
54.103
94
276
28.465
85.647
Fondo ammortamento
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
264
7.253
29
88
5.754
13.388
Quote d'ammortamento
303
8.122
25
95
7.206
15.751
Rivalutazioni
-
Svalutazioni
-
Altri movimenti
58
58
Differenze cambio
(14)
(139)
(62)
(215)
(Alienazioni)
(802)
(72)
(2.569)
(3.443)
Saldo al 31/12/ 2020
553
14.492
54
111
10.329
25.540
Quote di ammortamento
313
8.311
25
68
7.886
16.603
Rivalutazioni
-
Svalutazioni
-
Altri movimenti
-
Differenze cambio
(23)
28
(41)
(35)
(Alienazioni)
(1.790)
(4)
(4.139)
(5.933)
Saldo al 31/12/2021
843
21.042
79
174
14.036
36.174
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 50
Valore netto
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
2.270
33.691
48
162
12.696
-
48.867
Incrementi
19
4.906
-
186
8.833
-
13.944
(Ammortamenti e svalutazioni)
(303)
(8.122)
(25)
(95)
(7.206)
-
(15.751)
Altri movimenti
185
4.661
17
(163)
100
-
4.800
Differenze cambio
(72)
(266)
-
-
(87)
-
(424)
(Alienazioni)
-
-
-
-
(24)
-
(24)
Saldo al 31/12/ 2020
2.099
34.870
40
91
14.312
-
51.412
Incrementi
22
5.562
-
79
7.816
-
13.479
(Ammortamenti e svalutazioni)
(313)
(8.311)
(25)
(68)
(7.886)
-
(16.603)
Altri movimenti
112
689
-
-
159
-
960
Differenze cambio
(51)
110
-
-
31
-
89
(Alienazioni)
(4)
142
-
-
(3)
-
135
Saldo al 31/12/2021
1.864
33.062
15
102
14.429
-
49.472
10. Avviamento e differenze di consolidamento
Saldo al
31/12/2021
170.313
Saldo al
31/12/2020
139.868
Variazione
30.445
La voce è così composta:
Valore netto
Avviamento
Differenza di consolidamento
Totale
Saldo al 01/01/2020
9.962
124.877
134.838
Incrementi
200
-
200
Rivalutazioni / (Svalutazioni)
-
-
-
Altri movimenti
-
4.985
4.985
Differenze cambio
(155)
-
(155)
(Ammortamento)
-
-
-
Saldo al 31/12/ 2020
10.006
129.862
139.868
Incrementi
-
29.786
29.786
Rivalutazioni / (Svalutazioni)
-
-
-
Altri movimenti
154
-
154
Differenze cambio
192
313
504
(Ammortamento)
-
-
-
Saldo al 31/12/2021
10.352
159.960
170.313
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 51
L’incremento del periodo alla voce “Differenze di consolidamento” è relativo all’acquisto delle Società TAE Hellas S.A., OXYTECHNIC spol. s.r.o., Shanghai Mu Kang Medical Device Distribution Service Co. Ltd, Shanghai Shenwei Medical Gas Co. Ltd, Portare LTDA, KSD Kohlensaure-Dienst GmbH e ISIMED Srl.
Nel mese di febbraio 2021 la Società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 100% delle quote della TAE Hellas S.A., società di diritto greco attiva nel settore gas tecnici. Se l’acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2021, si stima che i ricavi e l’utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di Euro 3.151 migliaia e minore di Euro 79 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2021.
Nel mese di maggio 2021 la Società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 100% delle quote della OXYTECHNIC spol. s.r.o., società di diritto ceco attiva nel settore dell’home care. Se l’acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2021, si stima che i ricavi e l’utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di Euro 117 migliaia e maggiore di Euro 29 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2021.
Nel mese di agosto 2021 la Società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 70% delle quote della Shanghai Mu Kang Medical Device Distribution Service Co. Ltd, società di diritto cinese attiva nel settore gas tecnici. Se l’acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2021, si stima che i ricavi e l’utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di Euro 1.015 migliaia e minore di Euro 64 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2021.
Nel mese di agosto 2021 la Società controllata AIRSOL Srl ha acquistato il 70% delle quote della Shanghai Shenwei Medical Gas Co. Ltd, società di diritto cinese attiva nel settore gas tecnici. Se l’acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2021, si stima che i ricavi e l’utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di Euro 6.938 migliaia e maggiore di Euro 1.016 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2021.
Nel mese di novembre 2021 la Società controllata P PAR PARTICIPACOES LTDA ha acquistato il 100,00% delle quote della Portare LTDA, società di diritto brasiliano attiva nel settore dell’home care. Se l’acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2021, si stima che i ricavi e l’utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di Euro 29 migliaia e minore di Euro 82 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2021.
Nel mese di dicembre 2021 la Società controllata VIVISOL Srl ha acquistato il 100,00% delle quote della ISIMED Srl, società di diritto italiano attiva nel settore dell’home care. Se l’acquisizione fosse avvenuta il 1° gennaio 2021, si stima che i ricavi e l’utile del Gruppo sarebbero stati, rispettivamente, maggiori di Euro 6.092 migliaia e maggiore di Euro 351 migliaia per il periodo di dodici mesi chiuso al 31 dicembre 2021.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 52
L’effetto delle acquisizioni sulle attività e passività del Gruppo è stato il seguente:
Valori rilevati all'acquisizione
Rettifiche al fair value
Valori contabili ante acquisizione
Immobilizzazioni materiali
35.776
35.776
Immobilizzazioni immateriali
1.330
1.330
Immobilizzazioni finanziarie
1.339
1.339
Rimanenze di magazzino
2.178
2.178
Crediti commerciali e altri crediti
21.962
21.962
Ratei e risconti attivi
4.428
4.428
Casse e banche
5.182
5.182
Patrimonio di terzi
(2.362)
(2.362)
Fornitori
(10.215)
(10.215)
Altri debiti
(6.667)
(6.667)
Fondi rischi
(1.270)
(1.270)
TFR
(1.057)
(1.057)
Ratei e risconti passivi
(1.138)
(1.138)
Attività e passività nette identificabili
49.485
-
49.485
Avviamento derivante dall'acquisizione
29.786
Corrispettivo pagato
(79.271)
Disponibilità liquide acquisite
5.182
Uscita di disponibilità liquide nette
(74.089)
Il Gruppo verifica la recuperabilità dell’avviamento almeno una volta all’anno o più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver subito una perdita di valore, a livello Cash Generation Unit alla quale la Direzione aziendale imputa l’avviamento stesso, secondo quanto previsto dallo IAS 36 “Riduzione di valore delle attività”.
Impairment test
Così come previsto dallo “IAS 36 Impairment of assets”, il valore delle attività immateriali a vita utile indefinita non viene ammortizzato, ma sottoposto a impairment test almeno una volta all’anno. Il Gruppo non rileva altre attività immateriali a vita utile indefinita diverse dall'avviamento.
Lo IAS 36 prevede che una società valuti inoltre a ogni chiusura di bilancio l’esistenza di indicazioni di perdite di valore in relazione a qualsiasi altra attività.
La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il fair value (ad esempio con l’utilizzo di multipli di mercato, desumibili da transazioni comparabili) e il valore d’uso del bene.
La metodologia utilizzata per identificare il valore recuperabile (valore d'uso) consiste nell’attualizzazione dei flussi di cassa prospettici generati dalle attività direttamente attribuibili all’entità cui è stato assegnato l’avviamento (CGU), nonché dal valore che ci si attende dalla sua dismissione o cessione al termine della sua vita utile. Il valore d’uso viene calcolato come somma del valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi in base ai piani di previsione redatti per ogni CGU e approvati dal Consiglio di Amministrazione della Società.
I business plans coprono un arco temporale di cinque anni oppure, in alcuni casi, data la tipologia di business che prevede investimenti con ritorni nel medio periodo, di 7 o 10 anni e sono stati realizzati sulla base del budget 2022 elaborato dalle Direzioni. Le crescite considerate nell’arco del piano sono state ipotizzate coerentemente all’esperienza maturata nei settori di riferimento.
Il tasso di sconto utilizzato per attualizzare i flussi di cassa è stato calcolato utilizzando il costo medio ponderato del capitale (WACC). Per l'esercizio concluso al 31 dicembre 2021, il WACC utilizzato per l'attualizzazione è compreso in un intervallo tra il 5,5% e il 14%. Il WACC è stato calcolato ad hoc per ogni CGU soggetta a impairment, tenendo conto dei parametri specifici dell’area geografica: premio per il rischio mercato e rendimento dei titoli del debito pubblico.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 53
Al fine di assicurarsi che modifiche alle ipotesi principali non influenzassero in maniera significativa i risultati dei test di impairment sono state condotte alcune analisi di sensitività. L’esito di queste simulazioni ha ragionevolmente supportato la valutazione ottenuta.
Nessuno degli impairment test eseguiti al 31 dicembre 2021 ha individuato alcuna perdita di valore. Tuttavia, poiché il valore d'uso viene determinato sulla base di stime, il Gruppo non può garantire che in futuro il valore dell'avviamento o di altre immobilizzazioni immateriali non potrà essere soggetto a perdite di valore.
11. Altre immobilizzazioni immateriali
Saldo al
31/12/2021
22.752
Saldo al
31/12/2020
18.606
Variazione
4.146
La voce è così composta:
Valore netto
Costi ricerca, sviluppo e pubblicità
Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione opere dell'ingegno
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Altre
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Saldo al 01/01/2020
2.507
484
9.556
703
3.823
17.072
Incrementi
293
574
5.074
126
2.632
8.700
Rivalutazioni / (Svalutazioni)
-
-
-
-
-
-
Altri movimenti
-
(23)
129
(19)
(2.070)
(1.983)
Differenze cambio
-
-
(54)
-
(8)
(62)
(Ammortamento)
(189)
(300)
(4.356)
(276)
-
(5.122)
Saldo al 31/12/ 2020
2.611
735
10.349
533
4.378
18.606
Incrementi
571
24
6.911
803
3.210
11.519
Rivalutazioni / (Svalutazioni)
-
-
-
(18)
-
(18)
Altri movimenti
(454)
-
994
272
(2.527)
(1.715)
Differenze cambio
-
-
32
-
-
33
(Ammortamento)
(204)
(276)
(4.812)
(381)
-
(5.674)
Saldo al 31/12/2021
2.524
483
13.473
1.211
5.061
22.752
12. Partecipazioni
Saldo al
31/12/2021
12.704
Saldo al
31/12/2020
9.433
Variazione
3.271
La voce è così composta:
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 54
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Delta
BT Gases Ltd
1
-
1
Flosit Pharma S.A.
476
458
18
GTE Sl
21
23
(2)
ZDS Jesenice d.o.o.
8
8
-
Imprese controllate non consolidate
506
489
17
Consorzio ECODUE
405
403
2
CT Biocarbonic GmbH
5.161
5.134
27
Imprese a controllo congiunto
5.566
5.537
28
Consorgas Srl
79
246
(167)
Nemo Lab Srl
200
-
200
Shanghai Jiawei Medical Gas Co. Ltd
2.015
-
2.015
Imprese collegate
2.294
246
2.048
Altre partecipazioni minori
4.339
3.160
1.179
Altre imprese
4.339
3.160
1.179
Totale
12.704
9.433
3.271
Ad eccezione di:
•Euro 485 migliaia iscritti tra le imprese controllate non consolidate (in portafoglio alla controllata SPG – SOL Plin Gorenjska d.o.o. per Euro 8 migliaia, SOL France S.a.s. per Euro 46 migliaia e FLOSIT S.A. per Euro 430 migliaia, AIRSOL Srl Euro 1 migliaia)
•Euro 405 migliaia iscritti tra le partecipazioni a controllo congiunto (in portafoglio alla controllata SOL Gas Primari Srl)
•Euro 2.215 migliaia iscritti tra le imprese collegate (in portafoglio alla controllata VIVISOL Srl. per Euro 200 migliaia ed AIRSOL Srl Euro 2.015 migliaia)
•Euro 4.320 migliaia iscritti tra le altre partecipazioni minori (relativi ad investimenti in imprese locali da parte delle società controllate SOL Gas Primari Srl per Euro 2.708 migliaia, Shanghai Shenwei Medical Gas Co. Ltd per Euro 883 migliaia, SICGILSOL GASES PRIVATE LIMITED per Euro 369 migliaia, UTP d.o.o. per Euro 346 migliaia, ICOA Srl per Euro 8 migliaia, T.G.S. A.D. per Euro 2 migliaia, T.P.J. d.o.o. per Euro 2 migliaia, ICOA Srl per Euro 8 migliaia, Cryos Srl per Euro 1 migliaia e VIVISOL Silarus Srl per Euro 1 migliaia),
tutte le partecipazioni sopra evidenziate sono detenute dalla Capogruppo.
Le imprese controllate non consolidate e le altre partecipazioni minori sono valutate a fair value.
Nella seguente tabella si evidenziano i principali dati economico-finanziari delle aziende a controllo congiunto consolidate con il metodo del patrimonio netto:
Imprese a controllo congiunto
CT Biocarbonic GmbH
Consorzio ECODUE
Totale attivo
6.527
1.018
Totale passivo
1.314
207
Ricavi
3.158
433
Risultato dell'esercizio
53
5
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 55
13. Altre attività finanziarie
Saldo al
31/12/2021
10.484
Saldo al
31/12/2020
6.736
Variazione
3.748
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Crediti verso altri
9.406
5.580
3.826
Titoli
1.077
1.156
(79)
Totale
10.484
6.736
3.748
La composizione della voce “Crediti verso altri” è la seguente:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Depositi cauzionali
4.910
4.367
543
Derivati
1.509
563
945
Crediti tributari
2.889
345
2.543
Altri crediti
99
304
(205)
Totale
9.406
5.580
3.826
Per maggiori informazioni sui derivati si rimanda al paragrafo “Debiti e altre passività finanziarie”.
La voce “Altri crediti” si riferisce principalmente a crediti finanziari a lungo termine verso società del gruppo non consolidate integralmente.
Il dettaglio della voce “Titoli” è il seguente:
Società
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Cryos Srl
61
55
7
ISIMED Srl
1
-
1
SOL Hellas S.A.
1.009
1.095
(86)
SOL T.G. GmbH
6
6
-
Totale
1.077
1.156
(79)
La voce Titoli relativa a SOL Hellas S.A. è relativa a titoli di Stato della Grecia, con scadenza superiore ai 12 mesi, emessi in pagamento dei crediti vantati verso enti pubblici dalla società controllata SOL Hellas.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 56
14. Imposte anticipate
Saldo al
31/12/2021
21.031
Saldo al
31/12/2020
21.695
Variazione
(665)
La voce risulta così composta:
Rischi su crediti
Fondi rischi
Utili interni
Perdite pregresse
Altre
Totale
Saldo al 01/01/2020
1.244
147
916
1.100
3.502
6.909
Accantonamenti / Utilizzi
87
(59)
(64)
(95)
11.841
11.710
Altri movimenti
(69)
69
391
2.730
3.121
Differenze cambio
(24)
(19)
(43)
Saldo al 31/12/ 2020
1.263
156
853
1.371
18.053
21.695
Accantonamenti / Utilizzi
(144)
118
(78)
1.181
(2.641)
(1.564)
Altri movimenti
872
872
Differenze cambio
23
4
27
Saldo al 31/12/2021
1.118
274
774
2.576
16.288
21.031
La valutazione delle imposte anticipate è stata effettuata nell’ipotesi di probabile realizzo e di recuperabilità fiscale tenuto conto dell’orizzonte temporale limitato sulla base dei piani industriali delle società.
Il credito per imposte anticipate pari ad Euro 2.576 migliaia è rilevato a fronte delle perdite pregresse, in quanto si ritiene sussista la probabilità di ottenere, nei prossimi esercizi, imponibili fiscali sufficienti per assorbire le perdite fiscali riportabili.
Nella voce Altre è compreso l’effetto fiscale relativo alle rivalutazioni cespiti effettuate da alcune società italiane del Gruppo per Euro 10.132 migliaia che, benché eliminate nel bilancio consolidato, consentono al Gruppo di percepire i relativi vantaggi fiscali.
15. Giacenze di magazzino
Saldo al
31/12/2021
67.303
Saldo al
31/12/2020
63.301
Variazione
4.001
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Materie prime, sussidiarie e di consumo
6.336
4.105
2.231
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
1.913
1.497
416
Prodotti finiti e merci
59.054
57.700
1.354
Totale
67.303
63.301
4.001
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 57
16. Crediti verso clienti
Saldo al
31/12/2021
340.023
Saldo al
31/12/2020
297.949
Variazione
42.074
La voce è così composta:
Descrizione
Entro 12 mesi
Oltre 12 mesi
Fondo svalutazione crediti
31/12/2021
31/12/2020
Crediti verso clienti
365.958
(25.935)
340.023
297.949
Totale
365.958
-
(25.935)
340.023
297.949
Il fondo svalutazione crediti si è movimentato come segue:
Descrizione
31/12/2020
Accantonamenti
Utilizzi
Altri movimenti
31/12/2021
Fondo svalutazione crediti
21.540
4.882
(2.934)
2.447
25.935
Totale
21.540
4.882
(2.934)
2.447
25.935
La voce Altri movimenti è relativa a Euro 16 migliaia differenze cambio, Euro 5.049 migliaia alla variazione dell’area di consolidamento ed Euro 2.586 migliaia a storni del fondo.
17. Altre attività correnti
Saldo al
31/12/2021
36.197
Saldo al
31/12/2020
25.485
Variazione
10.712
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Crediti verso dipendenti
813
867
(54)
Crediti per imposte sul reddito
8.246
2.762
5.484
Crediti per IVA
11.642
14.074
(2.432)
Altri crediti tributari
1.478
320
1.158
Altri crediti
3.023
977
2.046
Ratei e risconti attivi
10.994
6.485
4.509
Totale
36.197
25.485
10.712
I “Ratei e risconti attivi” rappresentano le partite di collegamento dell’esercizio conteggiate col criterio della competenza temporale.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 58
La composizione della voce è così dettagliata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Ratei attivi
Interessi
44
16
28
Altri ratei attivi
772
191
581
Totale ratei attivi
816
207
609
Risconti attivi
Premi di assicurazione
782
716
67
Affitti
519
358
161
Altri risconti attivi
8.876
5.204
3.672
Totale risconti attivi
10.178
6.278
3.900
Totale ratei e risconti attivi
10.994
6.485
4.509
La voce “Altri risconti attivi” è prevalentemente composta da fatture d’acquisto per contratti di manutenzione o altri oneri.
18. Attività finanziarie correnti
Saldo al
31/12/2021
8.671
Saldo al
31/12/2020
7.449
Variazione
1.222
La voce è così composta:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Crediti finanziari verso società a controllo congiunto
350
800
(450)
Derivati
1.443
343
1.100
Depositi vincolati a breve termine
6.834
6.300
534
Altri crediti finanziari
44
6
37
Totale
8.671
7.449
1.222
La composizione della voce “Depositi vincolati a breve termine” è la seguente:
Società
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
DN GLOBAL HOMECARE LTDA
326
158
168
FLOSIT S.A.
2.140
2.563
(423)
GLOBAL CARE LTDA
896
447
449
Portare LDA
2
-
2
SICGILSOL GASES PRIVATE LIMITED
68
61
7
SOL India Private Limited
496
644
(148)
T.G.T. A.D.
2.008
1.854
154
UNIT CARE LTDA
893
570
323
VIVISOL Brasil SA
5
2
3
VIVISOL Portugal Lda
-
1
(1)
Totale
6.834
6.300
534
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 59
19. Cassa e banche
Saldo al
31/12/2021
139.642
Saldo al
31/12/2020
269.181
Variazione
(129.539)
La composizione della voce è la seguente:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Depositi bancari e postali
139.140
268.710
(129.569)
Denaro e altri valori in cassa
501
471
30
Totale
139.642
269.181
(129.539)
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 60
20. Patrimonio netto
Saldo al
31/12/2021
721.452
Saldo al
31/12/2020
662.848
Variazione
58.603
Il capitale sociale di SOL S.p.A. al 31 dicembre 2021 risulta interamente sottoscritto e versato ed è costituito da n. 90.700.000 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,52 cadauna.
La suddivisione e i movimenti del patrimonio netto alla fine dell’esercizio è di seguito evidenziata:
31/12/2020
Giroconto risultato
Dividendi distribuiti
Differenze di traduzione
Altri movimenti
Risultato
31/12/2021
Del Gruppo:
Capitale sociale
47.164
-
-
-
47.164
Riserva soprapprezzo azioni
63.335
-
-
-
63.335
Riserve di rivalutazione
-
-
-
-
-
Riserva legale
10.459
-
-
-
10.459
Riserve statutarie
-
-
-
-
-
Riserve azioni proprie
-
-
-
-
-
Altre riserve
408.351
85.821
-
1.535
(8.803)
486.904
Utili / (Perdite) portati a nuovo
3.317
17.227
(19.954)
256
845
Utile netto
103.047
(103.047)
-
89.549
89.549
Patrimonio netto Gruppo
635.674
-
(19.954)
1.535
(8.547)
89.549
698.257
Di terzi:
Patrimonio netto di terzi
21.987
5.187
(3.903)
(13)
(4.272)
18.987
Utile di terzi
5.187
(5.187)
4.208
4.208
Patrimonio netto di terzi
27.174
-
(3.903)
(13)
(4.272)
4.208
23.194
PATRIMONIO NETTO
662.848
-
(23.857)
1.522
(12.819)
93.757
721.452
La voce “Altre riserve” comprende principalmente le riserve straordinarie, la riserva Cash Flow Hedge (CFH) e gli utili indivisi.
La riserva CFH, al lordo dell’effetto imposte, al 31 dicembre 2021 è positiva ed ammonta a Euro 1.278 migliaia (negativa per Euro 3.793 migliaia al 31 dicembre 2020). La variazione del periodo è riportata nel Conto Economico Complessivo Consolidato.
Per maggiori informazioni sui derivati si rimanda al paragrafo “Debiti e altre passività finanziarie”.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 61
Prospetto di raccordo fra bilancio civilistico della Capogruppo e bilancio consolidato
31/12/2021
31/12/2020
Patrimonio netto
Risultato netto
Patrimonio netto
Risultato netto
Bilancio di esercizio della SOL SpA
284.910
31.221
269.725
25.422
Eliminazione degli effetti di operazioni compiute fra imprese consolidate al netto degli effetti fiscali:
- Profitti interni sulle immobilizzazioni materiali
(2.733)
182
(2.909)
118
- Profitti interni sulle immobilizzazioni finanziarie
-
(1.727)
-
3
- Storno svalutazione partecipazioni in imprese controllate
-
105
-
1.925
- Dividendi ricevuti da società consolidate
-
(79.009)
-
(49.806)
Effetto del cambiamento e della omogeneizzazione dei criteri di valutazione all'interno del Gruppo al netto degli effetti fiscali:
- Omogeneizzazione trattamento contabile beni immateriali
15.870
(833)
2.612
(222)
- Applicazione IFRS 16 & IAS 17
(135)
(67)
(85)
(121)
- Valutazione a patrimonio netto di imprese iscritte nel bilancio d'esercizio al costo
806
(138)
944
249
Valore di carico delle partecipazioni consolidate
(774.198)
-
(669.309)
-
Patrimonio netto e risultato d'esercizio delle imprese consolidate
1.013.777
139.815
904.834
125.479
Attribuzione differenze ai beni delle imprese consolidate e relativi ammortamenti:
- Avviamento da consolidamento
159.960
-
129.862
-
Bilancio consolidato di Gruppo
698.257
89.549
635.674
103.047
21. TFR e benefici ai dipendenti
Saldo al
31/12/2021
18.696
Saldo al
31/12/2020
18.536
Variazione
159
I fondi si sono movimentati come segue:
TFR e benefici ai dipendenti
31/12/2021
31/12/2020
Saldo al 1° gennaio
18.536
17.308
Accantonamenti
2.364
2.399
(Utilizzi)
(1.047)
(1.016)
Oneri finanziari
(25)
(2)
Altri movimenti
(1.122)
(124)
Differenze cambio
(11)
(30)
Saldo a fine periodo
18.696
18.536
I benefici ai dipendenti sono calcolati sulla base delle seguenti ipotesi attuariali:
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 62
Tasso
Tasso annuo di attualizzazione
0,58%
Tasso di inflazione
1,50%
Tasso annuo incremento TFR
2,18%
Tasso annuo incremento salariale
2,00%
Analisi di sensitività
Si evidenziano di seguito gli effetti delle variazioni delle ipotesi utilizzate:
Saldo al 31 dicembre 2021
Importo
Tasso di inflazione + 0,5%
310
Tasso di inflazione - 0,5%
(298)
Tasso di attualizzazione + 0,5%
(588)
Tasso di attualizzazione - 0,5%
441
Tasso di turnover +0,5%
227
Trattamento fine rapporto
La voce trattamento di fine rapporto riflette l’indennità riconosciuta ai dipendenti nel corso della vita lavorativa e liquidata al momento dell’uscita del dipendente. In presenza di specifiche condizioni, può essere parzialmente anticipata al dipendente nel corso della vita lavorativa.
Altri
La voce altri comprende benefici quali il premio fedeltà, che matura al raggiungimento di una determinata anzianità aziendale.
22. Fondo imposte differite
Saldo al
31/12/2021
7.362
Saldo al
31/12/2020
4.261
Variazione
3.100
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 63
Il “Fondo imposte differite” rappresenta il saldo netto delle imposte differite passive stanziate nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 con riferimento alle appostazioni di carattere tributario presenti nei bilanci d’esercizio delle società del Gruppo (ammortamenti anticipati), delle imposte differite passive relative alle scritture di consolidamento e risulta così composto:
Plusvalenze
Ammortamenti anticipati
Leasing
Altre minori
Totale
Saldo al 01/01/2020
57
727
66
2.627
3.477
Accantonamenti / Utilizzi
(35)
254
(40)
(295)
(115)
Altri movimenti
-
958
958
Differenze cambio
(21)
5
(42)
(58)
Saldo al 31/12/ 2020
22
960
31
3.248
4.261
Accantonamenti / Utilizzi
9
1.255
(25)
295
1.534
Altri movimenti
1.434
1.434
Differenze cambio
76
5
52
133
Saldo al 31/12/2021
32
2.290
11
5.029
7.362
23. Fondi per rischi ed oneri
Saldo al
31/12/2021
3.070
Saldo al
31/12/2020
1.076
Variazione
1.994
La voce è così composta:
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Altri fondi minori
3.070
1.076
1.994
Totale altri fondi
3.070
1.076
1.994
Totale
3.070
1.076
1.994
I fondi per rischi e oneri sono stanziati esclusivamente in presenza di una obbligazione attuale e stimabile in modo attendibile, conseguente a eventi passati, che può essere di tipo legale, contrattuale oppure derivare da dichiarazioni o comportamenti dell’impresa tali da indurre nei terzi una valida aspettativa che l’impresa stessa sia responsabile o si assuma la responsabilità di adempiere a una obbligazione. Se l’effetto finanziario del tempo è significativo la passività è attualizzata, l’effetto dell’attualizzazione è iscritto tra gli oneri finanziari.
I fondi si sono movimentati come segue:
Descrizione
31/12/2020
Accantonamenti
Utilizzi
Altri movimenti
31/12/2021
Altri fondi minori
1.076
776
(91)
1.309
3.070
Totale
1.076
776
(91)
1.309
3.070
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 64
24. Debiti e altre passività finanziarie
Saldo al
31/12/2021
378.471
Saldo al
31/12/2020
446.551
Variazione
(68.080)
La voce è così composta:
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Obbligazioni
109.796
121.732
(11.937)
Mutui
231.577
283.730
(52.154)
Leasing
34.573
36.488
(1.915)
Derivati
1.135
3.509
(2.374)
Altri
1.390
1.091
299
Totale
378.471
446.551
(68.080)
La voce “Obbligazioni” è relativa:
•all’emissione di due prestiti obbligazionari sottoscritti da due investitori istituzionali statunitensi.
L’ammontare originario di tali emissioni è pari a 95 milioni di USD convertiti in 75.011 migliaia di Euro tramite due contratti di cross currency swap (CCS) per l’intera durata dei prestiti obbligazionari originari (12 anni).
•all’emissione di un prestito obbligazionario sottoscritto da tre investitori istituzionali statunitensi.
L’ammontare originario di tale emissione è pari a 40 milioni di Euro.
•all’emissione di un prestito obbligazionario sottoscritto da due investitori istituzionali statunitensi.
L’ammontare originario di tale emissione è pari a 70 milioni di Euro.
La voce "Debiti verso altri finanziatori" rappresenta prevalentemente l'ammontare dei mutui contratti con Istituti di credito a medio e lungo termine. Alcuni di tali mutui sono assistiti da garanzia reale con privilegio sui beni mobili ed ipoteca sui beni immobili finanziati, come già indicato nelle note descrittive delle immobilizzazioni materiali. La stessa voce include inoltre il debito per lease pari 49.882 migliaia di Euro, derivante dall’applicazione del principio contabile IFRS 16 ai beni oggetto di locazione.
Include inoltre le passività finanziarie per derivati.
Il dettaglio della voce “Obbligazioni” e “Debiti verso altri finanziatori”, con i valori espressi in migliaia di Euro, è il seguente:
Istituto finanziatore
Importo
Importo a lungo
Importo a breve
Tasso
Scadenza
Importo originario
Intesa San Paolo
12
-
12
Fisso
2,00%
30/05/2022
Euro
140.000
BPM
123
-
123
Variab.
3,00%
31/10/2022
Euro
300.000
MISE
55
-
55
Fisso
17,00%
31/12/2022
Euro
289.820
Unicredit
389
-
389
Variab.
0,59%
31/12/2022
Euro
5.200.000
Banca Chianti
155
52
103
Fisso
2,68%
08/06/2023
Euro
300.000
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 65
Mediobanca *
1.607
536
1.071
Fisso
2,90%
20/06/2023
Euro
15.000.000
Unicredit Bulbank
2.000
1.000
1.000
Fisso
4,50%
11/10/2023
Euro
8.000.000
Unicredit
21
10
11
Variab.
1,00%
30/11/2023
Euro
27.000
Intesa San Paolo *
9.375
5.625
3.750
Variab.
1,92%
31/03/2024
Euro
30.000.000
Mediocredito Italiano
3.704
2.223
1.481
Variab.
1,25%
31/03/2024
Euro
20.000.000
Banca Chianti
234
136
98
Fisso
2,95%
28/04/2024
Euro
250.000
Unicredit *
3.125
1.875
1.250
Variab.
1,20%
31/05/2024
Euro
10.000.000
BNL
129
79
50
Variab.
2,00%
22/07/2024
Euro
200.000
Banca Chianti
286
203
83
Fisso
2,68%
28/04/2025
Euro
300.000
Monte Paschi Siena
2.917
2.084
833
Fisso
4,21%
15/06/2025
Euro
10.000.000
Intesa San Paolo *
13.125
9.375
3.750
Fisso
1,44%
30/06/2025
Euro
30.000.000
Credito Valtellinese
5.065
3.811
1.254
Variab.
0,60%
05/07/2025
Euro
10.000.000
Credito Valtellinese
2.532
1.905
627
Variab.
0,60%
05/07/2025
Euro
5.000.000
Intesa San Paolo
144
104
40
Fisso
1,00%
13/07/2025
Euro
200.000
BNL
844
619
225
Variab.
1,55%
01/09/2025
Euro
900.000
UBI Banca
10.174
7.644
2.530
Fisso
1,00%
14/09/2025
Euro
20.000.000
Banca IMI *
3.036
2.391
645
Fisso
6,50%
26/01/2026
Euro
7.000.000
BCC Carate
5.723
4.473
1.250
Variab.
1,00%
13/06/2026
Euro
10.000.000
Intesa San Paolo *
22.500
17.500
5.000
Fisso
1,10%
30/06/2026
Euro
40.000.000
BNL - BNP Paribas *
16.500
13.500
3.000
Fisso
1,69%
25/11/2026
Euro
30.000.000
Unicredit Bosnia
1.146
945
201
Variab.
3,80%
31/12/2026
Euro
2.000.000
CARIGE
180
157
23
Fisso
1,55%
30/04/2027
Euro
180.000
UBI Banca *
28.044
23.126
4.918
Fisso
1,60%
26/06/2027
Euro
40.000.000
Mediobanca
32.500
27.500
5.000
Fisso
1,66%
28/01/2028
Euro
40.000.000
UBI Banca
699
602
97
Variab.
2,20%
24/09/2028
Euro
1.000.000
Invitalia
5.160
4.474
686
Fisso
0,11%
30/06/2029
Euro
12.643.000
Banco BPM
44.045
38.180
5.865
Fisso
1,90%
30/06/2029
Euro
50.000.000
BNL - BNP Paribas *
39.948
34.960
4.988
Variab.
1,73%
31/12/2029
Euro
40.000.000
BNL - BNP Paribas *
25.087
21.871
3.216
Fisso
1,32%
06/05/2030
Euro
30.000.000
BCC Carate
4.996
4.460
536
Fisso
0,85%
17/12/2030
Euro
5.000.000
Banca di Caraglio
173
157
16
Variab.
1,80%
30/11/2031
Euro
250.000
Derivati
1.729
1.135
594
Debiti per lease
49.882
34.573
15.309
Totale debiti verso altri finanziatori
337.364
267.285
70.079
Obbligazioni
121.733
109.796
11.937
Totale
459.097
377.081
82.016
Covenants
I contratti di finanziamento contrassegnati da asterisco (*) contengono vincoli finanziari (covenants) che prevedono il mantenimento di determinati rapporti tra indebitamento finanziario netto e patrimonio netto, tra indebitamento finanziario netto e cash-flow, tra indebitamento finanziario netto e EBITDA riferibili al bilancio consolidato.
Tali parametri, sino ad oggi, sono stati rispettati e risultano rispettati alla data del 31 dicembre 2021.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 66
Derivati
Alcuni contratti di finanziamento sono coperti da contratti derivati, come definito qui di seguito:
1.Il contratto di finanziamento in essere con Mediobanca il cui debito residuo è pari a 1.607 migliaia di Euro è stato coperto con un contratto IRS sottoscritto in data 19 maggio 2010 che prevede il pagamento di un tasso fisso del 2,9% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi.
Il fair value al 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 55 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 139 migliaia di Euro).
2.Il contratto di finanziamento in essere con BNL – BNP Paribas il cui debito residuo è pari a 39.948 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del 1,45% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi.
Il fair value al 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 351 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 1.366 migliaia di Euro).
3.Il prestito obbligazionario il cui debito residuo è pari a 14.383 migliaia di Euro è stato coperto con un contratto CCS sottoscritto con Intesa San Paolo in data 15 giugno 2012.
Il fair value al 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è positivo per 1.407 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 positivo per 218 migliaia di Euro).
4.Il prestito obbligazionario il cui debito residuo è pari a 10.828 migliaia di Euro è stato coperto con un contratto CCS sottoscritto con Intesa San Paolo in data 29 maggio 2013.
Il fair value al 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è positivo per 1.478 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 positivo per 688 migliaia di Euro).
5.Il contratto di finanziamento in essere con Unicredit Bulbank il cui debito residuo è pari a 2.000 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del 2,40% a fronte di un tasso variabile Euribor a tre mesi.
Il fair value al 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 67 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 148 migliaia di Euro).
6.Il contratto di finanziamento in essere con Intesa San Paolo il cui debito residuo è pari a 13.125 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del 0,44% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi.
Il fair value 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 178 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 401 migliaia di Euro).
7.Il contratto di finanziamento in essere con Banca Popolare di Bergamo il cui debito residuo è pari a 10.174 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del 0,10% a fronte di un tasso variabile Euribor a tre mesi.
Il fair value 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 95 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 221 migliaia di Euro).
8.Il contratto di finanziamento in essere con Intesa San Paolo il cui debito residuo è pari a 27.500 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del 0,10% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi.
Il fair value 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 145 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 488 migliaia di Euro).
9.Il contratto di finanziamento in essere con BNL – BNP Paribas il cui debito residuo è pari a 16.500 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del 0,535% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi.
Il fair value 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 278 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 595 migliaia di Euro).
10.Il contratto di finanziamento in essere con Mediobanca il cui debito residuo è pari a 32.500 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del 0,759% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi.
Il fair value 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è negativo per 560 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 1.066 migliaia di Euro).
11.Il contratto di finanziamento in essere con BNL – BNP Paribas il cui debito residuo è pari a 25.087 migliaia di Euro è stato coperto con un tasso fisso del -0,13% a fronte di un tasso variabile Euribor a sei mesi.
Il fair value 31 dicembre 2021 calcolato dallo stesso Istituto di credito è positivo per 67 migliaia di Euro (al 31 dicembre 2020 negativo per 392 migliaia di Euro).
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 67
Il Gruppo, ove possibile, applica l’hedge accounting, verificandone la rispondenza ai requisiti di compliance con il principio IAS 39.
Si precisa che il Gruppo a partire dal 1° gennaio 2018 ha deciso di continuare ad utilizzare le regole di hedge accounting previste nel principio contabile IAS 39, e non l’IFRS 9, per tutte le coperture già designate in hedge accounting al 31 dicembre 2017 e per quelle nuove designate nei periodi successivi.
Negli strumenti derivati definibili di copertura ai sensi dell’IFRS 9 e dello IAS 39 sono incluse sia le operazioni poste in essere a copertura dell’oscillazione di flussi finanziari (Cash Flow Hedge - CFH) sia quelle a copertura del fair value dell’elemento coperto (Fair Value Hedge - FVH).
Il contratto numero 1. è stato valutato a fair value hedge, mentre i contratti numerati da 2. a 11. sono stati valutati a cash flow hedge.
Livelli gerarchici di valutazione del fair value
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale – finanziaria al fair value, l’IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significativa degli input utilizzati nella determinazione del fair value.
Si distinguono i seguenti livelli:
•Livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
•Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati in cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
•Livello 3 – input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2021, per livello gerarchico di valutazione del fair value:
Debiti e altre passività finanziarie
Note
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Totale
Valutazione negativa
Banca Popolare di Bergamo
(95)
(95)
BNL - BNP Paribas
(278)
(278)
BNL - BNP Paribas
(351)
(351)
Intesa San Paolo
(178)
(178)
Intesa San Paolo
(145)
(145)
Mediobanca
(55)
(55)
Mediobanca
(560)
(560)
Unicredit
(67)
(67)
Totale valutazione negativa
-
(1.729)
-
(1.729)
Valutazione positiva
BNL - BNP Paribas
67
67
Intesa San Paolo
1.407
1.407
Intesa San Paolo
1.478
1.478
Totale valutazione positiva
-
2.952
-
2.952
Totale generale
-
1.223
-
1.223
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 68
Fair value_Modelli di calcolo utilizzati
Il fair value della voce Debiti verso banche e della voce Debiti verso altri finanziatori è stato calcolato sulla base della curva dei tassi alla data di bilancio.
Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo si basa sui prezzi di mercato alla data di bilancio. I prezzi di mercato utilizzati sono bid/ask price a seconda della posizione attiva/passiva detenuta. Il fair value degli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo e degli strumenti derivati è determinato utilizzando i modelli e le tecniche valutative prevalenti sul mercato, utilizzando input osservabili sul mercato.
Si precisa che per le voci crediti e debiti commerciali, altre attività finanziarie non sono stati calcolati i fair value in quanto il loro valore contabile approssima gli stessi.
Per quanto riguarda le voci debiti per leasing finanziari e verso altri finanziatori si ritiene che il fair value non si discosti significativamente dal valore contabile a cui sono iscritti.
25. Passività correnti
Saldo al
31/12/2021
315.398
Saldo al
31/12/2020
281.004
Variazione
34.393
La composizione è la seguente:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Debiti verso banche
1.643
2.216
(573)
Debiti verso fornitori
150.290
122.222
28.069
Altre passività finanziarie
82.098
78.368
3.730
Debiti tributari
19.216
22.124
(2.907)
Altre passività correnti
62.150
56.075
6.075
Totale
315.398
281.004
34.393
La voce “Altre passività finanziarie” rappresenta le quote a breve dei debiti verso altri finanziatori, per i quali si rimanda al dettaglio riportato precedentemente nel paragrafo “Debiti e altre passività finanziarie”.
I “Debiti tributari” sono così composti:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Debiti per imposte sul reddito
7.185
10.628
(3.443)
Debiti per IVA
6.101
5.358
743
Altri debiti tributari
5.930
6.138
(207)
Totale
19.216
22.124
(2.907)
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 69
Le “Altre passività correnti” sono così composte:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Debiti verso istituti previdenziali
8.678
7.804
873
Debiti verso personale
15.432
13.803
1.629
Debiti verso azionisti per dividendi
34
22
12
Debiti per acquisto partecipazioni
-
1.857
(1.857)
Depositi cauzionali passivi
1.903
207
1.696
Altri debiti
3.262
8.754
(5.492)
Ratei e risconti passivi
32.841
23.626
9.215
Totale
62.150
56.075
6.075
La composizione della voce “Ratei e risconti passivi” è così dettagliata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Ratei passivi
Interessi passivi su finanziamenti
765
936
(171)
Altri
7.597
5.186
2.411
Totale ratei passivi
8.362
6.122
2.240
Risconti passivi
Contributi a fondo perduto
591
532
60
Affitti attivi
44
37
7
Altri
23.844
16.936
6.908
Totale risconti passivi
24.479
17.505
6.975
Totale ratei e risconti passivi
32.841
23.626
9.215
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 70
Risultati per categoria di attività
(valori in Migliaia di Euro)
31/12/2021
31/12/2020
Area gas tecnici
%
Area ass. domiciliare
%
Eliminazioni
Consolidato
%
Area gas tecnici
%
Area ass. domiciliare
%
Eliminazioni
Consolidato
%
Area Gas Tecnici
590.036
100,0%
(31.613)
558.423
50,2%
470.482
100,0%
(32.284)
438.199
45,0%
Area Assistenza Domiciliare
555.935
100,0%
(1.449)
554.486
49,8%
536.956
100,0%
(1.322)
535.634
55,0%
Vendite Nette
590.036
100,0%
555.935
100,0%
(33.062)
1.112.909
100,0%
470.482
100,0%
536.956
100,0%
(33.605)
973.833
100,0%
Altri ricavi e proventi
7.467
1,3%
4.204
0,8%
(611)
11.060
1,0%
5.732
1,2%
4.954
0,9%
(811)
9.875
1,0%
Lavori interni e prelievi
3.921
0,7%
13.049
2,3%
1.962
18.933
1,7%
2.646
0,6%
7.157
1,3%
2.685
12.488
1,3%
Ricavi
601.424
101,9%
573.188
103,1%
(31.711)
1.142.901
102,7%
478.860
101,8%
549.067
102,3%
(31.732)
996.196
102,3%
Acquisti di materie
199.972
33,9%
123.779
22,3%
(17.728)
306.023
27,5%
131.528
28,0%
126.974
23,6%
(17.962)
240.540
24,7%
Prestazioni di servizi
185.476
31,4%
146.684
26,4%
(12.649)
319.511
28,7%
152.219
32,4%
137.376
25,6%
(12.313)
277.282
28,5%
Variazione rimanenze
(1.913)
-0,3%
(467)
-0,1%
(2.380)
-0,2%
(5.286)
-1,1%
(9.173)
-1,7%
(14.459)
-1,5%
Altri costi
13.627
2,3%
12.413
2,2%
(1.279)
24.761
2,2%
11.961
2,5%
13.657
2,5%
(1.186)
24.432
2,5%
Totale costi
397.161
67,3%
282.409
50,8%
(31.656)
647.915
58,2%
290.421
61,7%
268.833
50,1%
(31.461)
527.794
54,2%
Valore aggiunto
204.263
34,6%
290.779
52,3%
(55)
494.987
44,5%
188.439
40,1%
280.234
52,2%
(271)
468.401
48,1%
Costo del lavoro
104.107
17,6%
130.102
23,4%
234.209
21,0%
93.483
19,9%
119.526
22,3%
213.009
21,9%
Margine operativo lordo
100.156
17,0%
160.677
28,9%
(55)
260.778
23,4%
94.956
20,2%
160.707
29,9%
(271)
255.392
26,2%
Ammortamenti
58.297
9,9%
60.505
10,9%
494
119.296
10,7%
54.369
11,6%
56.748
10,6%
(130)
110.986
11,4%
Accantonamenti e svalutazioni
3.994
0,7%
1.717
0,3%
5.711
0,5%
2.936
0,6%
1.483
0,3%
4.419
0,5%
(Proventi) / Oneri non ricorrenti
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Risultato operativo
37.866
6,4%
98.454
17,7%
(549)
135.771
12,2%
37.651
8,0%
102.477
19,1%
(141)
139.987
14,4%
Proventi finanziari
25.336
4,3%
2.009
0,4%
(24.939)
2.406
0,2%
17.671
3,8%
2.079
0,4%
(17.582)
2.168
0,2%
Oneri finanziari
(10.455)
-1,8%
(2.977)
-0,5%
1.960
(11.472)
-1,0%
(10.720)
-2,3%
(2.248)
-0,4%
971
(11.998)
-1,2%
Risultato delle partecipazioni
(777)
-0,1%
(52)
0,0%
52
(777)
-0,1%
20
0,0%
(76)
0,0%
76
20
0,0%
Totale proventi / (oneri) finanziari
14.104
2,4%
(1.020)
-0,2%
(22.928)
(9.843)
-0,9%
6.971
1,5%
(245)
0,0%
(16.536)
(9.810)
-1,0%
Risultato ante-imposte
51.970
8,8%
97.434
17,5%
(23.476)
125.928
11,3%
44.622
9,5%
102.232
19,0%
(16.676)
130.177
13,4%
Imposte sul reddito
7.455
1,3%
24.701
4,4%
15
32.170
2,9%
571
0,1%
21.393
4,0%
(21)
21.943
2,3%
Risultato netto attività in funzionamento
44.515
7,5%
72.733
13,1%
(23.491)
93.757
8,4%
44.051
9,4%
80.839
15,1%
(16.655)
108.234
11,1%
Risultato netto attività discontinue
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
(Utile) / perdita di terzi
(1.353)
-0,2%
(2.879)
-0,5%
25
(4.208)
-0,4%
(1.158)
-0,2%
(4.055)
-0,8%
25
(5.187)
-0,5%
Utile / (perdita) netto
43.162
7,3%
69.853
12,6%
(23.466)
89.549
8,0%
42.893
9,1%
76.784
14,3%
(16.630)
103.047
10,6%
Altre informazioni
31/12/2021
31/12/2020
Totale attività
1.129.848
802.749
(488.151)
1.444.447
1.093.701
710.004
(389.429)
1.414.277
Totale passività
658.782
260.337
(196.124)
722.996
682.355
202.125
(133.051)
751.429
Investimenti
58.230
65.067
123.297
49.545
56.733
106.278
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 71
Analisi dei risultati per categoria di attività: Area Gas Tecnici
Di seguito si riporta il conto economico dell’Area Gas Tecnici:
(valori in Migliaia di Euro)
31/12/2021
%
31/12/2020
%
Vendite Nette
590.036
100,0%
470.482
100,0%
Altri ricavi e proventi
7.467
1,3%
5.732
1,2%
Lavori interni e prelievi
3.921
0,7%
2.646
0,6%
Ricavi
601.424
101,9%
478.860
101,8%
Acquisti di materie
199.972
33,9%
131.528
28,0%
Prestazioni di servizi
185.476
31,4%
152.219
32,4%
Variazione rimanenze
(1.913)
-0,3%
(5.286)
-1,1%
Altri costi
13.627
2,3%
11.961
2,5%
Totale costi
397.161
67,3%
290.421
61,7%
Valore aggiunto
204.263
34,6%
188.439
40,1%
Costo del lavoro
104.107
17,6%
93.483
19,9%
Margine operativo lordo
100.156
17,0%
94.956
20,2%
Ammortamenti
58.297
9,9%
54.369
11,6%
Accantonamenti e svalutazioni
3.994
0,7%
2.936
0,6%
(Proventi) / Oneri non ricorrenti
0,0%
0,0%
Risultato operativo
37.866
6,4%
37.651
8,0%
Proventi finanziari
25.336
4,3%
17.671
3,8%
Oneri finanziari
(10.455)
-1,8%
(10.720)
-2,3%
Risultato delle partecipazioni
(777)
-0,1%
20
0,0%
Totale proventi / (oneri) finanziari
14.104
2,4%
6.971
1,5%
Risultato ante-imposte
51.970
8,8%
44.622
9,5%
Imposte sul reddito
7.455
1,3%
571
0,1%
Risultato netto attività in funzionamento
44.515
7,5%
44.051
9,4%
Risultato netto attività discontinue
0,0%
0,0%
(Utile) / perdita di terzi
(1.353)
-0,2%
(1.158)
-0,2%
Utile / (perdita) netto
43.162
7,3%
42.893
9,1%
Le vendite dell’Area Gas Tecnici hanno registrato un incremento del 25,4% (di cui l’8,2% relativo al delta perimetro).
Il margine operativo lordo è aumentato del 5,5% rispetto all’anno precedente.
Il risultato operativo è aumentato dello 0,6% rispetto all’anno precedente.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 72
Di seguito si riporta la situazione patrimoniale finanziaria dell’Area Gas Tecnici:
(valori in Migliaia di Euro)
31/12/2021
31/12/2020
Immobilizzazioni materiali
411.126
384.039
Avviamento e differenze di consolidamento
29.477
28.809
Altre immobilizzazioni immateriali
13.072
11.670
Partecipazioni
199.898
198.518
Altre attività finanziarie
8.842
4.639
Imposte anticipate
14.901
14.531
ATTIVITA' NON CORRENTI
677.316
642.207
Attività non correnti possedute per la vendita
0
0
Giacenze di magazzino
31.133
27.626
Crediti verso clienti
213.765
179.502
Altre attività correnti
26.719
19.427
Attività finanziarie correnti
101.408
38.992
Cassa e banche
79.507
185.946
ATTIVITA' CORRENTI
452.532
451.494
TOTALE ATTIVITA'
1.129.848
1.093.701
Capitale sociale
47.164
47.164
Riserva soprapprezzo azioni
63.335
63.335
Riserva legale
10.459
10.459
Riserva azioni proprie in portafoglio
0
0
Altre riserve
294.338
232.312
Utili perdite a nuovo
0
2.727
Utile netto
43.162
42.893
Patrimonio netto Gruppo
458.459
398.891
Patrimonio netto di terzi
11.254
11.297
Utile di terzi
1.353
1.158
Patrimonio netto di terzi
12.608
12.455
PATRIMONIO NETTO
471.067
411.346
TFR e benefici ai dipendenti
13.875
13.340
Fondo imposte differite
4.170
2.880
Fondi per rischi e oneri
1.557
223
Debiti e altre passività finanziarie
354.131
419.951
PASSIVITA' NON CORRENTI
373.734
436.394
Passività non correnti possedute per la vendita
Debiti verso banche
1.230
2.126
Debiti verso fornitori
100.916
78.126
Altre passività finanziarie
148.268
139.496
Debiti tributari
7.583
6.788
Altre passività correnti
27.051
19.425
PASSIVITA' CORRENTI
285.048
245.961
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
1.129.848
1.093.701
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 73
Analisi dei risultati per categoria di attività: Area Assistenza Domiciliare
Di seguito si riporta il conto economico dell’Area Assistenza domiciliare:
(valori in Migliaia di Euro)
31/12/2021
%
31/12/2020
%
Vendite Nette
555.935
100,0%
536.956
100,0%
Altri ricavi e proventi
4.204
0,8%
4.954
0,9%
Lavori interni e prelievi
13.049
2,3%
7.157
1,3%
Ricavi
573.188
103,1%
549.067
102,3%
Acquisti di materie
123.779
22,3%
126.974
23,6%
Prestazioni di servizi
146.684
26,4%
137.376
25,6%
Variazione rimanenze
(467)
-0,1%
(9.173)
-1,7%
Altri costi
12.413
2,2%
13.657
2,5%
Totale costi
282.409
50,8%
268.833
50,1%
Valore aggiunto
290.779
52,3%
280.234
52,2%
Costo del lavoro
130.102
23,4%
119.526
22,3%
Margine operativo lordo
160.677
28,9%
160.707
29,9%
Ammortamenti
60.505
10,9%
56.748
10,6%
Accantonamenti e svalutazioni
1.717
0,3%
1.483
0,3%
(Proventi) / Oneri non ricorrenti
0,0%
0,0%
Risultato operativo
98.454
17,7%
102.477
19,1%
Proventi finanziari
2.009
0,4%
2.079
0,4%
Oneri finanziari
(2.977)
-0,5%
(2.248)
-0,4%
Risultato delle partecipazioni
(52)
0,0%
(76)
0,0%
Totale proventi / (oneri) finanziari
(1.020)
-0,2%
(245)
0,0%
Risultato ante-imposte
97.434
17,5%
102.232
19,0%
Imposte sul reddito
24.701
4,4%
21.393
4,0%
Risultato netto attività in funzionamento
72.733
13,1%
80.839
15,1%
Risultato netto attività discontinue
0,0%
0,0%
(Utile) / perdita di terzi
(2.879)
-0,5%
(4.055)
-0,8%
Utile / (perdita) netto
69.853
12,6%
76.784
14,3%
Le vendite dell’Area Assistenza Domiciliare hanno registrato un incremento del 3,5%.
Il risultato operativo è diminuito del 3,9% rispetto all’anno precedente.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 74
Di seguito si riporta la situazione patrimoniale finanziaria dell’Area Assistenza domiciliare:
(valori in Migliaia di Euro)
31/12/2021
31/12/2020
Immobilizzazioni materiali
191.297
170.991
Avviamento e differenze di consolidamento
105.530
101.937
Altre immobilizzazioni immateriali
9.679
6.935
Partecipazioni
153.131
76.057
Altre attività finanziarie
2.952
2.847
Imposte anticipate
6.017
7.037
ATTIVITA' NON CORRENTI
468.606
365.805
Attività non correnti possedute per la vendita
0
0
Giacenze di magazzino
36.169
35.675
Crediti verso clienti
139.562
137.817
Altre attività correnti
10.156
6.706
Attività finanziarie correnti
88.121
80.890
Cassa e banche
60.135
83.111
ATTIVITA' CORRENTI
334.143
344.199
TOTALE ATTIVITA'
802.749
710.004
Capitale sociale
7.750
7.750
Riserva soprapprezzo azioni
20.934
20.934
Riserva legale
1.550
1.550
Riserva azioni proprie in portafoglio
0
0
Altre riserve
407.157
361.561
Utili perdite a nuovo
24.577
24.577
Utile netto
69.853
76.784
Patrimonio netto Gruppo
531.821
493.156
Patrimonio netto di terzi
7.712
10.669
Utile di terzi
2.880
4.055
Patrimonio netto di terzi
10.591
14.723
PATRIMONIO NETTO
542.412
507.880
TFR e benefici ai dipendenti
4.820
5.196
Fondo imposte differite
3.165
1.354
Fondi per rischi e oneri
1.513
853
Debiti e altre passività finanziarie
121.849
65.866
PASSIVITA' NON CORRENTI
131.347
73.270
Passività non correnti possedute per la vendita
Debiti verso banche
413
90
Debiti verso fornitori
62.374
62.735
Altre passività finanziarie
18.468
12.778
Debiti tributari
11.633
15.335
Altre passività correnti
36.102
37.917
PASSIVITA' CORRENTI
128.990
128.855
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
802.749
710.004
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 75
Informazioni per area geografica
La suddivisione dei ricavi per area geografica è di seguito dettagliata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Italia
467.762
424.926
42.836
Estero
645.146
548.907
96.239
Totale
1.112.909
973.833
139.076
La suddivisione degli investimenti per area geografica è di seguito dettagliata:
Descrizione
31/12/2021
31/12/2020
Variazione
Italia
44.505
37.189
7.316
Altri paesi
78.792
69.089
9.703
Totale
123.297
106.278
17.019
Operazioni infragruppo e con parti correlate
La Capogruppo SOL S.p.A. è controllata da Gas and Technologies World B.V., a sua volta controllata dalla Stichting AIRVISION, con le quali il Gruppo non ha effettuato transazioni.
Operazioni infragruppo
Tutte le operazioni infragruppo rientrano nella gestione ordinaria del Gruppo, sono effettuate a normali condizioni di mercato e non vi sono state operazioni atipiche e inusuali o in potenziale conflitto di interessi.
Le vendite e prestazioni infragruppo realizzate nel corso dell’esercizio 2021 sono ammontate a Euro 195,8 milioni.
Al 31 dicembre 2021 i rapporti di credito e debito tra le società costituenti il Gruppo ammontano a Euro 383,5 milioni, di cui Euro 286,6 milioni di natura finanziaria ed Euro 96,9 milioni di natura commerciale.
I crediti finanziari intercompany sono così suddivisi:
•Crediti finanziari concessi da SOL S.p.A.Euro167,4 milioni
•Crediti finanziari concessi da AIRSOL BVEuro22,3 milioni
•Crediti finanziari concessi da altre societàEuro96,9 milioni.
I rapporti del Gruppo SOL con le società controllate non consolidate, società a controllo congiunto e società collegate sono così composti:
•Vendite e prestazioni a CT Biocarbonic GmbHEuro49migliaia
•Acquisti da CT Biocarbonic GmbHEuro3.158migliaia
•Crediti finanziari verso CT Biocarbonic GmbHEuro350migliaia
•Crediti commerciali verso CT Biocarbonic GmbHEuro6migliaia
•Debiti verso CT Biocarbonic GmbHEuro321migliaia
•Vendite e prestazioni a ZDS JESENICE d.o.o.Euro2.041migliaia
•Acquisti da ZDS JESENICE d.o.o.Euro3.546migliaia
•Crediti commerciali verso ZDS JESENICE d.o.o.Euro265migliaia
•Debiti verso ZDS JESENICE d.o.o.Euro353migliaia
•Crediti commerciali verso Consorgas SrlEuro3migliaia
•Crediti finanziari verso Consorgas SrlEuro35migliaia
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 76
•Debiti verso Consorgas SrlEuro6migliaia.
•Vendite e prestazioni a Consorzio EcodueEuro125migliaia
•Acquisti da Consorzio EcodueEuro245migliaia
•Crediti commerciali verso Consorzio EcodueEuro39migliaia
•Debiti verso Consorzio EcodueEuro80migliaia
Impegni, garanzie e passività potenziali
Il Gruppo Sol ha ottenuto fidejussioni per Euro 82.062 migliaia.
Posizione finanziaria netta
(valori in Migliaia di Euro)
31/12/2021
31/12/2020
A. Disponibilità liquide
139.642
269.181
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
6.834
6.300
C. Altre attività finanziarie correnti
1.882
1.166
D. Liquidità (A + B + C)
148.357
276.646
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
(18.393)
(21.982)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente
(66.113)
(61.396)
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)
(84.506)
(83.378)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)
63.851
193.269
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
(373.503)
(440.016)
J. Strumenti di debito
(1.135)
(3.509)
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
(100)
0
L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)
(374.738)
(443.525)
M. Totale indebitamento finanziario (H + L)
(310.887)
(250.257)
La lettera E “Debito finanziario corrente” include Euro 15.309 relativi alla quota a breve termine derivante dall’applicazione del principio IFRS16, mentre la lettera I “Debito finanziario non corrente” include Euro 34.573 relativi alla quota a lungo termine.
Al netto delle quote dei lease, l’indebitamento netto è pari a Euro 261.025 migliaia (Euro 198.450 al 31 dicembre 2020).
Informativa ex art. 1 comma 125, della Legge 4 agosto 2017 n. 124
Con riferimento all’art. 1 comma 125 della Legge 124/2017, qui di seguito sono riepilogate le sovvenzioni ricevute dalle pubbliche amministrazioni:
•Contributo Ministero Università e Ricerca (MIUR) Euro 271 migliaia per Progetto AutoThermal Reforming, Fondi PON Ricerca & competitività 2007-2013 erogato alla Capogruppo
•Contributo Ministero Sviluppo Economico Euro 224 migliaia (MiSE) per Progetto CHEAPH2, Fondi PON I&C 2014-2020 "Horizon 2020" erogato alla Capogruppo
•Contributo Progetto BOSET Euro 69 migliaia per progetto per lo sviluppo di servizi e prodotti per una filiera della trasfusione del sangue più efficiente e sicura erogato alla Capogruppo
•Contributo Progetto Biomether Euro 360 migliaia Fondi LIFE12 ENV/IT/000308
•Contributo Regione Lazio Euro 32 migliaia per progetto W-Shield - avviso pubblico “Progetti Strategici 2019” (ente gestore Lazio Innova) erogato alla società Cryolab Srl
•Contributo europeo progetto Katy Euro 67 migliaia (programma Horizon 2020 - Intelligenza Artificiale e Bioinformatica nella lotta contro i tumori) erogato alla società Personal Genomics Srl
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 77
•Contributo COVID Euro 36 migliaia Decreto sostegni e sostegni bis erogato alla società BiotechSol Srl
•Contributo perequativo Euro 20 migliaia erogato alla Società RE.V.I. Srl
•Contributo Fondo Sociale Europeo – Regione Puglia Euro 31 migliaia erogato alla Società RE.V.I. Srl
•Contributo Fondo Sociale Europeo – Regione Puglia Euro 20 migliaia erogato alla Società Sterimed Srl
Adeguamento a quanto disposto dagli artt. 15 e 18 Regolamento Mercati
In applicazione di quanto previsto dall’articolo 18 (ex 39) del Regolamento Mercati emanato dalla Consob con riferimento alle “Condizioni per la quotazione di azioni di società controllanti società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all’Unione Europea” di cui all’articolo 15 (ex 36) del citato Regolamento (emanate in attuazione dell’articolo 62 comma 3 bis del D.Lgs. n. 58/98, così come modificato in data 28 dicembre 2017 con delibera n. 20249) si informa che nel Gruppo SOL vi sono dodici società con sedi in quattro Paesi non appartenenti all’Unione Europea che rivestono significativa rilevanza ai sensi del comma 2 del citato articolo 15.
Si ritiene che le attuali procedure del Gruppo SOL consentano di essere già allineati con quanto richiesto dalla norma.
Informazioni ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell’esercizio 2021 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa società di revisione e da entità appartenenti alla sua rete.
(valori in Migliaia di Euro)
Soggetto che ha erogato il servizio
Destinatario
Corrispettivi di competenza dell’esercizio 2021
Revisione contabile
Deloitte
Capogruppo SOL SpA
128
Deloitte
Società controllate
100
Rete Deloitte
Società controllate
236
Controllo contabile trimestrale
Deloitte
Capogruppo SOL SpA
6
Deloitte
Società controllate
9
Rete Deloitte
Società controllate
23
Altri servizi
Deloitte
Capogruppo SOL SpA
(1)
42
Deloitte
Società controllate
(1)
18
Rete Deloitte
Società controllate
22
Totale
585
(1) Servizi di assistenza fiscale e altri
Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064296, si precisa che non vi sono state operazioni significative non ricorrenti poste in essere dal Gruppo SOL nel corso del 2021.
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 78
Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n. DEM/6064296, si precisa che nel corso 2021 il Gruppo SOL non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa.
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione
Si rimanda in proposito a quanto più ampiamente riportato all’apposito capitolo nella relazione sulla gestione.
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
Ing. Aldo Fumagalli Romario
Monza, 30 marzo 2022
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 79
Attestazione del Bilancio consolidato ai sensi dell’art. 154-bis del D. Lgs. 58/98
I sottoscritti Aldo Fumagalli Romario e Marco Annoni, in qualità di Amministratori Delegati e Marco Filippi, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari della SOL S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art.154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
•l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
•l’effettiva applicazione
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell’esercizio 2021.
Si attesta, inoltre, che:
1.Il bilancio consolidato:
a)è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b)corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c)è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
2.La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Monza, 30 marzo 2022
Gli Amministratori DelegatiIl Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(Aldo Fumagalli Romario)(Marco Filippi)
(Marco Annoni)
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 80
Definizione soggetto
Denominazione dell'entità che redige il bilancio o altro mezzo di identificazione
Spiegazione dei cambiamenti relativi alla denominazione dell'entità che redige il bilancio o ad altro mezzo di identificazione dalla chiusura dell'esercizio precedente
Sede dell'entità
Forma giuridica dell'entità
Paese di registrazione
Indirizzo della sede legale dell'entità
Principale luogo di attività
Descrizione della natura dell'attività dell'entità e delle sue principali operazioni
Ragione sociale dell'entità controllante
Ragione sociale della capogruppo
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 81
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 82
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 83
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 84
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 85
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 86
Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 2021 $Scenario.year 87
